行业现状及竞争格局分析：中国激光显示

一、显示技术发展历程

在人类信息交流中,最丰富的信息是视觉信息,将信息转换为视觉图像呈现

的技术就是显示技术。显示技术属于光电技术—光和电互相转化的技术,从技术的发展路径来看,显示技术的发展大致经历了以下几个阶段:

1、CRT阶段

1897年,卡尔·费迪南德·布劳恩发明了阴极射线管(CRT),1930年起CRT开始成为显示器的重要部件。其代表产品黑白及彩色CRT电视。

2、LCD阶段

1964年,全球首个LCD(液晶显示器)和首个PDP(等离子显示器)相继问世,LCD、PDP技术使得平板电视成为可能。进入21世纪后,随着液晶技术的完善,其在显示效果、成本等诸多方面均显著超越等离子技术,等离子技术逐步退出市场,液晶技术成为球最主流的显示技术。

3、OLED阶段

1987,伊士曼．柯达公司的研究员发明OLED技术,为柔性显示设备的出现铺垫了道路。因其具备面板结构简单、厚度薄、对比度高、响应速度快、温度适应范围广等液晶电视不可比拟的优势,被业内称为未来最具竞争力的显示器,被公认为新一代的显示技术。

4．激光显示阶段

自20世纪60年代激光显示第一次被提出来之后,大量学者开始进行相关方面研究。在二十一世纪初期,激光显示技术研究实现了转折性进展,大量工程样机逐渐推出。到了2005年之后,激光显示技术也开始进入了产业化前期,全球代表性企业都进行了相关尝试。

图表 1:显示技术发展历程

二、激光显示概述及原理

激光显示技术以红绿蓝三基色激光作为显示光源,与原有的阴极射线管(CRT)、液晶(LCD)和等离子体(PDP)等显示技术相比,激光显示在显示系统工艺构成上取得了光源升级换代的重大发明,在色度学方面实现了重大突破。由于激光为线谱,色饱和度高,色彩鲜艳;又由于激光谱线丰富,可以选择实现大色域显示,因此可显示超过CRT、LCD和PDP两倍以上的色彩,解决显示技术领域长期以来悬而未决的大色域色彩再现的难题。

激光显示技术能够最完美地再现自然色彩,是继黑白显示、彩色显示、数字显示之后的第四代显示技术。激光全色显示技术以红、绿、蓝激光为光源,其工作原理为红、绿、蓝三色激光分别经过扩束、匀场、消相干后入射到相对应的光阀上,光阀上加有图像调制信号,经调制后的三色激光由X棱镜合色后入射到投影物镜,最后经投影物镜投射到屏幕,得到激光显示图像。

图表 2:激光显示工作原理示意图

三、中国激光显示行业发展现状

(一)政策持续出台,为激光显示产业发展“保驾护航”

激光显示产业是国家重点支持的新兴产业,国家制定了一系列相关政策推动包括激光显示行业在内的新型显示器件制造产业加速创新发展。

图表 3:激光显示行业产业政策汇总

在国家一系列政策的支持下,我国于2003年9月实现了激光全色投影显示,2006年1月研制出140英寸激光全色显示原理样机并通过了相关部门鉴定,鉴定结论为总体与国际同步,色域覆盖率国际领先。2014年,在国际电工委员会电子显示技术委员会(IEC TC110)正式成立激光显示工作组之际,海信电器首席科学家刘卫东成功PK掉同台竞争的日本技术专家,第一次由中国专家在显示领域担任国际标准工作组召集人。随着系列国家政策的大力扶持,我国投影式激光显示产业规模已经领先于国际水平。

(二)中国激光显示行业市场规模

目前,激光显示主要有激光电视机激光投影两大部分构成。

1、激光电视

相比其他电视产品,激光显示电视不仅能够轻松地实现 100英寸以上的水平,其在画质方面也已经从4K迈入8K时代,显示效果得到了极大的提升。我国激光显示电视产业迅速发展,各路资本纷纷布局激光电视赛道,除了海信、长虹、极米、坚果等已在激光电视领域布局多年外,就连零售巨头国美,也在电视产业链布局,其曾与坚果联合推出国美品牌的激光电视,定位高端,抢占大屏入口。

近年来,我国激光显示电视品牌日益丰富、价格逐渐下探,使得我国激光显示电视出货量处于稳定增长态势。2017年,我国激光显示电视的出货量只有7．1万台,2020年,我国激光显示电视的出货量已经达到了21．2万台,年均复合增速高达44%。随着激光显示赛道玩家快速增长,投资方纷纷涌入,整个行业逐渐呈现出百花齐放、百家争鸣的繁荣景象。

图表 4:2017-2020年中国激光显示电视出货量情况

2、激光投影

投影是将图像或视频投射到幕布上,其工作原理是将接收到的图像或视频数字信号转变为光信号并投射到幕布。激光投影自诞生以来长期以办公、教育等商用场景为主要应用场景,近年来在投影整机智能化水平和画质水平的迅速提升下,激光投影产品应运而生并迅速向消费级场景渗透,家用激光投影开始成为出货主力产品。

2020年中国激光投影机市场出货41．7万台,其中家用激光投影机市场出货量为22．6万台,教育激光投影市场出货近11．7万台,工程激光投影机市场出货4．3万台,商务激光投影市场出货3．1万台。从出货总量来看,我国激光投影设备出货量处于稳定增长态势,2017-2020年的年均复合增长率为41%。

图表 5:2020年中国激光投影设备应用领域出货量

图表 6:2017-2020年中国激光投影设备出货量(单位:万台)

(三)中国激光显示行业竞争格局

从行业格局来看,海信凭借多年的技术积累、广泛的产品布局、完善的销售渠道以及适宜的定价策略,在激光显示市场中占据领先位置,2021年上半年,出货量前十的厂商中还有长虹、小米、峰米、光峰、索诺克、坚果等国产厂商及爱普生、索尼、NEC三家传统日系厂商。

图表 7:2021年上半年中国激光显示产品出货量前top10

四、中国激光显示行业发展前景分析

近年来,国民经济水平不断提升,居民人均可支配收入不断增长。根据国家统计局数据,2017年至2020年,我国城镇居民人均可支配收入从36,396元增长至43,834元,年均复合增长率达6．4%。国民人均可支配收入的不断提升是消费者持续升级显示展示设备、持续购置新兴电子产品的重要支撑,也是激光显示行业持续发展的重要有利因素。

图表 8:2017-2020年中国城镇人均可支配收入情况

近年来,随着收入的不断增长,我国居民在教育、文化、娱乐方面的消费支出亦持续增加。激光显示教育、影院、电视产品的迅速普及直接或间接受益于国人在教育、文化、娱乐方面的消费支出的增长。未来,我国居民在文教娱方面的消费将保持增速,对激光显示产品的销售将产生拉动作用。