全球显示面板进入低谷，何时才能拥有重组机会？

全球显示面板业正处于低谷期，近期日本JDI公司寻求新增投资、郭台铭考虑出售广州10.5代线的传闻纷起。

8月13日，TCL集团(000100.SZ)董事长李东生在半年业绩交流会上向第一财经表示，他对行业里一些面板业重组机会是“有想法”的，但并购是高度保密的，无法透露进一步情况。

李东生认为，全球显示面板业的低谷期还有两三年，产业集中度将会提高，行业并购重组是必然。

TCL集团旗下华星光电已积累了技术与经验，上半年TCL集团又有60多亿元现金，所以有能力去做并购、整合。“找我们的人很多，我们在评估”。李东生说，并购将围绕主业来做，同时要保证对企业短中长期的影响是可控的。

华星光电已是全球第四大液晶电视面板供应商，随着深圳11代线年底满产，下半年行业排名将“坐三望二”。最近，荣耀发布智慧屏备受瞩目。李东生透露，TCL华星与主流彩电企业都有合作，华为接下去会有65英寸产品，TCL华星是电视面板供应商之一。

上半年受电视面板价格下跌影响，华星光电销售收入163亿元，同比增长33.5%;但净利润10.2亿元，同比下降7.8%。小尺寸面板成为主要增长动力，上半年武汉6代LTPS-LCD生产线满产，产量每月5.5万片基板，主要客户是三星、华为、小米，销量、销售收入、净利润均同比增长超3倍。

不过，目前中小尺寸柔性OLED面板产能扩张很快。据8月12日晚公告，武汉华星6代柔性AMOLED生产线预计2019年第四季量产;深天马(000050.SZ)则公告，已签约在厦门建设6代柔性AMOLED生产线，总投资不超过480亿元。

IHS分析师吴荣兵认为，未来中国大陆AMOLED产能逐步提高，预计会对供需关系有较大影响，可能会进一步挤压LTPS-LCD等其他技术的生存空间。

行业预测柔性OLED屏增长快，所以近年中国、韩国都加大对柔性AMOLED面板的投资，产能是否过剩，目前还难以评估。这两年，全球柔性AMOLED新增产能50%来自中国大陆。LTPS-LCD屏会受到柔性AMOLED屏挤压，像2020年苹果将有三款柔性AMOLED屏的手机，同时LTPS-LCD屏也会挤压a-SiLCD屏。

上半年，日韩面板企业均出现亏损。今年7月三星将一条月产能为12万片玻璃基板的8.5代液晶面板线关停，表明行业进入谷底。市场近期还传言LGC将出售偏光片业务，进一步证明了全球半导体显示产业链加速向中国大陆迁移的趋势。

面对哀鸿一片的全球面板业，李东生预计产业低谷期至少延续两三年。从中长期看，最终将达到产销平衡。理由有以下几个：一是传统显示市场的需求仍在增长，如果每年面积增长10%，就可消耗一条新增11代线的产能;二是新增显示需求，如商用显示、智慧屏;三是海外新兴国家市场，像印度去年彩电销量1200万台，仍有成长空间;四是技术创新，如叠屏液晶电视，性能与OLED电视相仿，一台产品消耗两块屏，又如AMOLED的折叠、全柔性、屏下摄像等技术。因此，他对中长期前景看好。