半导体存储器全球供应紧张

当下，以DRAM为代表的半导体存储器在全球范围内掀起涨价潮。DRAM作为半导体存储器的产品类型之一，常见产品形态是内存条，主要的两个应用市场是PC和智能手机。据京东商城官网显示，金士顿DDR4 2400 8G台式机内存在半年内价格从400元左右涨至800元左右，同时金立集团董事长刘立荣在9月25日的媒体交流会上称，国产手机下半年仍会涨价，部分原因是内存成本上升。

集邦咨询半导体研究中心的市场调查数据显示，2016年第四季度DRAM严重供不应求，带动2017年第一季度的合约价上涨超过30％，各类产品价格均上涨。

连续四个季度的DRAM涨价潮背后是仍在扩大的供需缺口。一方面，国产品牌手机出货量持续增长，至2017年下半年达到高潮，另一方面，上游制造商三星电子、SK海力士、美光科技对市场具有长期垄断地位且掌握市场定价权，根据trendforce的数据，截至2016年第三季度三大厂商DRAM市场份额总和约占全球市场的94％。

内存作为智能手机核心硬件之一，一直以来依赖进口。据一位长期跟踪半导体产业的证券分析师称，存储器作为一种根据库存、需求、产能因素变化而具有明显周期性的行业，这一轮涨价大幅增加了国产智能手机和PC厂商的成本，特别是存储器成本占比相对较高的中低端智能手机，侵蚀了竞争激烈、利润微薄的智能手机产业，PC厂商则面临PC出货下滑与存储器供给严重不足的双重压力。当下，部分智能手机已经涨价，幅度为100～500元。

至9月12日苹果发布88％～90％屏占比的iPhone X后，这场自今年下半年开始在国内全面打响的手机全面屏之战进入高潮。

金立集团是参与者之一，“手机厂家的成本一直在涨”，9月25日推出了新一代全面屏手机产品M7的金立集团董事长刘立荣在媒体交流会上称，当下内存产能已经跟不上需求，涨价已经成为一种必然，虽然金立公司坚持使用6GB内存且没有抬高手机价格，但从手机市场行情来看有涨价趋势。分析师称，目前智能手机内存容量为2G～8G，同一个厂家推出的同一款智能手机仅仅因为存储器容量的不同，价格可能相差数百元到一两千元。

DRAM市场格局仍以三星电子、美光科技、SK海力士三大寡头竞争为主。7月7日，三星电子发布的第二季度业绩报告显示，其营业利润创5年来季度利润新高，同比增长近72％达到14万亿韩元 （约合121亿美元）。集团在业绩展望中称业绩受到芯片业务强劲表现的提振。9月27日，美光科技发布的第四财季创下61．4亿美元营收，超越了华尔街分析师预期，比上年同期增长91％。其中DRAM产品销售增长5％，由于DRAM产品利润率增长，该季度毛利率为50．7％。

涨价背后也和三大厂商供给收缩有关。当下，半导体产业正经历一场技术迭代升级，即2D NAND Flash（二维闪存）转移至3D NAND Flash（三维闪存），三大厂商纷纷进行闪存迭代升级的生产线建设，同时对于DRAM的开发和资本投入方面相对保守。分析师表示，预计到2018年，随着3D NAND Flash产能和良品率不断提升以及新增产能陆续投产，存储器供应紧张局面有望缓解。