操盘手看台股：IC设计飙风不止怎么看？还有哪些族群可关注？

先前曾谈到 2021 年 IC 设计只要能够通过 3 月营收表现的考验，后续复制 2018 年被动元件飙涨行情的机率就会大增。如今随著多档 IC 设计股 3 月营收公布后，股价维持不坠，甚至再创新高，复制当年被动元件飙涨行情的可能性越来越大。「只要涨价缺货题材还在，整体 IC 设计族群的轮动就会持续」是之前提到的操作逻辑，故什么时候产能不缺了，下游业者的库存增加了，造成股价出现全面转弱，跌破上升趋势线之际，才是要提高警觉之时，目前仍然言之过早。

现阶段半导体市场真正欠缺的是「成熟制程」产能，以这一波相对缺货的驱动 IC 为例，为何如敦泰、瑞鼎、联咏、天钰等本波涨势强劲，原因在于过去由于面板市况不佳，驱动 IC 的价格普遍被压抑，如今随著面板市况转佳，相关零组件需求大增，驱动 IC 的价格当然也水涨船高，进而推升了股价。目前要留意的是驱动 IC 多使用成熟制程制造，刚好与功率元件、电源管理 IC、影像感测器、微控制器 (MCU)、指纹辨识 IC 等所需的制程相同；当其中一款 IC 取得产能，等于其他款 IC 的产能会被排挤，于是产生了抢夺产能的涨价潮。

前述各种 IC 设计相关业者接受晶圆代工业者的加价，然后逐月或逐季涨价，把成本转嫁给下游业者。这个现象由于反映到股价是正向的，等于市场对于 IC 设计业者把成本转嫁出去的现象是认同的，故整体 IC 设计股持续走轮涨架构。 以操作来看，只要还有指标性的 IC 设计股能够创高，并且没有多档 IC 设计全面跌破上升趋势线，行情就还没结束，寻找有机会跟进的 IC 设计股为先，当中以联电集团旗下 IC 设计股为观察指标。

去年 12 月至今看好的电动自驾车产业也是近日的市场亮点。随著鸿海集团主导的 MIH 联盟投入该产业发展，加上美国总统拜登所提出的基建计画中将分配 1740 亿美元发展电动车生态链，皆有助于电动自驾车产业未来发展。由于在电动车生态链中，充电站 (充电桩) 能够普及往往视为是电动车发展加快的先决条件，相关供应链近日也走强，可同步留意。

对于一个实战操盘手而言，面对百花齐放的行情，把握当下的机会，一档一档做好才是最重要的。手上持有的 IC 设计股以移动停利模式操作为先，而新的资金则是继续寻找新的投资机会。以电动自驾车为例，目前充电站概念股就在风口，可进一步追踪。

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