新财富评选临近 卖方为啥力推半导体

近期，卖方圈儿里密集推电子元器件研报，如半导体、OLED概念股。东方财富Choice数据显示，在一周热门研报前20中，有14篇研报均是电子设备研报，12篇为电子元器件行业深度研究。

对比同期相关概念市场表现，5月27日至6月6日，东财电子元器件板块上涨9.3%，半导体板块上涨14.02%，OLED板块上涨6.6%，同期上证指数仅上涨3.96%。

《第一财经日报》记者注意到，半导体、OLED等板块在5月27日开始发力，当天有三家券商发布电子设备行业深度研究报告，分别为安信证券、浙商证券、银河证券，其中安信证券、浙商证券均推半导体板块。此后，电子元器件“忽如一夜春风来，千树万树梨花开”，短短几日已有12篇深度研究报告翻多。

对于近期券商密集推半导体、OLED等板块，一位上海上市券商人士对记者表示，导火线应该是5月27日这些板块突然爆发，据传苹果正在研制开发iPhone7，并会将先进技术用于手机屏幕和盖板上，每当苹果公司计划推出新产品，相关板块都会被重点关注，3D玻璃盖板更像是市场由OLED产业化带来的普及和延伸。

多位业内人士认为，卖方密集推电子元器件板块或与临近新财富评选有关。新财富评选在9月中旬启动，届时各家券商研究所将到各地拜票和路演，为新财富评选做预热，不过对卖方来说，“研究实力”才最有说服力，而“荐股”在一定程度上是最直观地体现出卖方的研究实力。

一位多次上榜新财富的分析师对记者表示，随着新财富评选的临近，卖方都要跟着推研报，不推的话会有踏空的压力。

安信证券分析师赵晓光在研报中指出，半导体需求出现改善，汽车电子需求旺盛拉动半导体整体需求，半导体景气恢复到来催生板块性投资机会，这波半导体景气恢复是库存回补小周期回暖加新需求拉动的大周期复苏的开始，看好持续性和标的弹性。

半导体行业处于整个电子产业链的最上游，也是电子行业中受经济波动影响最大的行业。从全球范围看，2015年全球半导体产业受智能手机增速减缓、PC下滑等因素影响，整体营收出现0.2%的下滑。随着去库存逐步完成，加上汽车电子、工业终端等新兴市场带动。根据WSTS预计，2016年全球半导体营收增速为0.3%，2017年为3.08%，全球晶圆代工第一大厂台积电上调16年资本开支17%至95亿美金。这是否意味着最坏的时候已经过去?

上海爱方财富总经理庄正对《第一财经日报》表示，国内产业崛起的前提是技术升级放缓，同时国内投入大量资金和人力。国内半导体生态一直在改善，但这个改善不是说中芯国际在晶圆加大投入就能带动封测、设计一起提高，晶圆和设计需要相互促进，但晶圆方面拿不到最先进的半导体上游设备，设计方面最关键的是专利和人才，而国内与国外上存在差距。

“整体看用市场换技术会起到作用，半导体想要在利润上体现高增长，五年之内希望不大，之内砸钱慢慢来，半导体的行业属性不好，属于全球竞争，如果能出现高增长的缓环节，应该是设计。不过当出现新的品类，有空间和增速时，国内就能赶上，如手机时代出了展讯和锐迪科做baseband，手机的海外市场、国内品牌份额的持续提升可以帮助国内半导体生态继续提升。”庄正说。