据供应链业者透露，受川普关税政策及“以旧换新”政策影响，电视品牌厂商自2024年第四季度起提前采购面板，并延续至2025年第一季度，导致第一季度市场淡季不淡。然而，进入第二季度后，LCD电视面板需求出现下滑迹象，终端销售不及预期，加上关税政策的不确定性，使得品牌厂商对面板的采购趋于谨慎。

偏光板作为面板上游关键组件，第一季度因提前拉货潮出现供不应求现象，缺口一度达到10~15%，尤其集中在超大尺寸电视面板上。然而，上游材料PET的供应不足成为偏光板短缺的主要原因。由于PET供应商有限，前置时间长达2~3个月，导致第一季度偏光板产能受限，进一步影响面板出货。

业内人士指出，中国面板厂第一季度稼动率较高，尤其是生产超大尺寸面板的高世代生产线，但自3月中下旬起，品牌厂商开始减少面板采购，导致面板厂库存压力增大。为应对这一情况，面板厂已采取策略性报价，并提供折让空间。尽管4、5月LCD电视面板价格可能维持稳定，但“隐形价格”已呈现下跌趋势，预计6月价格将难以守住，可能出现下滑。

尽管如此，相关业者认为，第二季度面板订单需求虽有所下滑，但整体仍处于可控范围，不至于出现需求崩盘。不过，偏光板供应仍可能面临一定压力。目前，4~5月偏光板供货仍紧张，但追料力度已较2~3月减弱，6月的供应情况还需视第三季度面板需求而定。

值得注意的是，由于中国面板厂扩产迅猛，整体偏光板产能并不匮乏，但上游PET材料供应主要依赖日本厂商，导致第一季度出现供不应求现象。部分面板厂已尝试切换至TAC或PMMA材料，但切换和验证需要时间，短期内偏光板市场仍处于紧张状态。

整体来看，第二季度偏光板供应虽趋紧，但预计不会出现明显缺口，有望维持在供需“紧平衡”状态。然而，PET产能有限的问题仍将持续影响市场，相关厂商需提前布局，以应对可能的需求波动。