台积电近期略微下调了2025年CoWoS先进封装产能目标，但并非因NVIDIA减少订单。供应链消息指出，调整原因包括客户芯片出货低于预期、新旧厂区配置转换及AI GPU转换等。
尽管有传言称NVIDIA AI GPU需求缩减，但供应链业者分析，这并未显著影响台积电的CoWoS产能。
整体而言，台积电的CoWoS产能仍维持逐年增长趋势，2025年只是微调。预计2026年南科新厂产能开出后，将一路成长至2029年。
NVIDIA仍是台积电AI平台最大客户，包下逾六成CoWoS产能，其投片已排至2028、2029年。
供应链认为，AI需求强劲，NVIDIA虽然Blackwell架构GPU量产有所延迟，但仍未影响其成长动能。接下来，GB200将全面放量，B300接棒演出，2026年3纳米制程的Rubin平台备受期待。
上下游供应链2025、2026年营运预计仍可保持稳健增长，多家业者业绩有望创新高。
