近期，半导体市场出现显著变化，NAND闪存价格在经历长期下跌后迎来反弹，而DRAM价格则保持稳定。这一现象背后的主要推手是主要制造商的战略性减产以及人工智能（AI）应用需求的增加。

自2024年下半年以来，NAND价格一直处于下降通道，但自今年1月起开始回升。截至2月28日，通用NAND闪存产品（128Gb 16Gx8 MLC）的平均固定交易价格达到2.29美元，较上月上涨5.29%。此次价格上涨主要得益于三星电子、SK海力士、美光和铠侠等公司通过减产缓解供应过剩的局面。此外，中国市场的补贴政策推动了智能手机销售，进一步消耗了NAND库存。

市场研究机构TrendForce预计，随着供应商持续减产及AI需求的推动，NAND价格将在今年第二季度进一步复苏。智能手机品牌厂商可能会在第二季度囤积低成本库存，以利用价格跌势放缓的机会。如果英伟达在下半年增加其Blackwell系列产品的出货量，企业级固态硬盘（SSD）等高价值NAND产品的需求也有望回升，这将为NAND市场注入更多活力。

与此同时，DRAM市场则呈现不同的态势。自去年11月价格大幅下跌20.59%后，DRAM价格已连续三个月保持稳定。截至2月28日，PC用通用DRAM产品（DDR4 8Gb 1Gx8）的平均固定交易价格维持在1.35美元。这一稳定状态部分是由于PC制造商担心美国进口关税而提前囤积库存，导致DRAM库存迅速消耗。

大多数DRAM供应商和PC制造商已完成今年第一季度的供应合同，预计第二季度DRAM供应价格将比上一季度下降10%~15%。SK海力士专注于服务器DRAM的生产，暂时限制了PC DRAM的供应，同时中国公司的扩产延迟也影响了DRAM的整体供应。

总体来看，半导体市场正在经历结构性调整。NAND闪存价格的反弹为相关企业带来了新的机遇，而DRAM市场则需面对供应与需求的双重挑战。未来，随着AI技术的快速发展以及市场需求的进一步变化，半导体市场仍将充满不确定性。