近日，大立光交出了一份亮眼的成绩单。尽管1月合并营收环比下滑12%，但仍以49.48亿元新台币的佳绩，创下了历年1月的最高纪录，同比更是增长了11%。

对于后市展望，大立光表示，尽管2月拉货动能可能较1月有所下滑，但今年前两个月的整体业绩仍将优于去年同期，维持了之前法说会上的乐观预期。

在资本市场方面，大立光的股价也表现不俗。昨日收盘价为2810元新台币，上涨35元，三大法人同步买超，显示出市场对大立光未来发展的信心。今年以来，三大法人已累计买超621张，外资持股比率也达到了32.98%。

近期，非苹阵营新机频发，其中三星的S25系列备受关注。受益于手机镜头规格的升级，以及亚系客户本季旗舰新机的发布，法人看好大立光本季营收有望实现超过10%的同比增长，创五年同期最佳表现。尽管大立光并未回应法人的财务预估，但其业务发展的强劲势头已不言而喻。

在谈到2025年智能手机规格升级时，大立光董事长林恩平透露，AI手机、折叠手机及薄形手机的开案量均有所增加。其中，AI手机正推动前镜头向Under Display趋势发展，尽管今年尚未启动，但这一趋势无疑将为大立光等供应链企业带来新的机遇。同时，薄形及折叠手机目前已在销售中，这两种机型的挑战较大，但对大立光的附加价值也更高。

此外，市场传闻苹果与三星今年都将推出超薄机身设计的新机。若这一传闻成真，那么包含处理器、镜头、散热模组等在内的三大零组件规格都将面临更高的技术门槛，推动供应链毛利率的提升。对于中长期营运展望，法人认为，尽管非苹旗舰机涨价对销量的影响尚待观察，但Apple Intelligence的全球化导入将提振换机需求，加上苹果2025年多款新机问世及光学镜头升级路径明确，镜头供应链营收增长可期。