近期，NAND市场传出第4季原厂将重启减产措施的消息。尽管AI服务器需求强劲，但随着CSP大厂库存建立，拉动动能渐缓。全球前两大NAND原厂三星电子和铠侠合计市占率超5成，计划分阶段减产，以应对市场低迷。

三星回应称，目前没有规划第4季减少NAND产量，但会弹性调整。然而，三星半导体业务2024年获利表现不佳，传出大幅整顿半导体事业和人事调整的消息。

铠侠则因NAND市况混沌，IPO计划再度延迟，规划第4季减少产能以避免生产过剩。

业界指出，PC、手机和消费性市场出货低迷，服务器需求相对较好，但CSP业者持续回补库存后，拉货动能放缓。大中华地区云端客户为避免地缘政治风险，提前备好库存。NAND原厂库存控制成为重要问题，三星和铠侠库存都达到4个月以上。

过去NAND原厂理想库存天数约为6~8周，目前SK海力士、威腾等库存水位相对健康，美光还在可接受范围。NAND原厂先前通过减产促使供应链积极拉货及价格调涨，认为产能控制有助于市场供需稳定。

业界预期，第4季将测试市场反应，若减产无法激励出货，未来可能再采取更积极的产能控制措施。