歌尔股份，作为苹果供应链中的重要一员，曾凭借为iPhone提供声学零组件和AirPods代工业务声名鹊起。然而，近两年来，公司面临严峻挑战。2021年，尽管公司年收入高达782亿，盈利43亿，市值逼近2000亿元，但2022年的“苹果砍单”事件和AR/VR市场的增长乏力，导致公司股价全年累计跌幅近70%。

歌尔股份的困境在于其对下游消费市场的过度依赖，导致业绩随行业周期波动。尽管今年上半年盈利能力显著回升，但市场对公司前景的担忧并未因此缓解。苹果最新系列手机预购销量的下滑，以及AR/VR市场的出货量下降，都预示着消费电子行业的增长放缓。

歌尔股份的业务主要集中在智能声学、智能硬件和精密零组件领域。虽然智能硬件业务已成为公司最大的收入来源，但缺乏革新性产品的市场环境，使得公司难以实现业绩的持续增长。

与此同时，歌尔股份试图通过分拆旗下歌尔微至香港联交所上市来寻求突破。歌尔微专注于MEMS器件及微系统模组的研发、生产与销售，尽管在MEMS声学传感器领域市场份额全球领先，但依然面临技术薄弱和对下游市场依赖的问题。

歌尔股份的转型之路并不平坦。公司需要在技术创新和产品多样化上投入更多努力，以减少对单一客户和市场的依赖。尽管短期内可能难以再现2021年的市值巅峰，但长期来看，通过提升自身技术实力和拓展新的业务领域，公司仍有可能实现业绩的稳定增长。