近年来，国内半导体产能持续扩张，特别是成熟制程领域，已引发全球产能过剩的疑虑。国内业者纷纷杀价抢单，台厂联电、世界先进、力积电及格罗方德等受到直接影响，其产能利用率和业绩难以回升。

然而，近日美国政府宣布从2025年起将国内半导体进口关税从25%提高至50%，这一举措意外地改变了晶圆代工的竞争格局。台厂开始接获来自国内晶圆代工厂的订单，特别是世界先进成功拿下高通、芯源等客户的新单，转单效应明显。

国际半导体产业协会（SEMI）的最新报告显示，2024年第一季度，国内晶圆厂的季产能已超过4000万片（以12寸晶圆计算），预计第二季度还将增长1.4%。国内继续保持全球成长速度最快的地区之一，但晶圆厂的稼动率仍然相对较低，尤其是在成熟制程领域。

据了解，在美国未公布关税调整之前，世界先进已经接到了大量新旧客户的转单或增加的订单，尤其是在高通和芯源等客户的PMIC订单方面。

市场预期，世界先进的产能利用率首季仅为50%，毛利率为24.02%，但随着PMIC转单潮的到来，预计产能利用率将逐季提升，年底有望回升至70%，毛利率将保持稳定。

此外，力积电的董事长黄崇仁表示，来自非红色供应链的需求强劲，力积电也将更加专注于PMIC的发展，预计下半年将全面恢复运营。

总体而言，美中关系紧张所带来的自主化加速和转单潮等影响，仍可能受制于未来美中政策的变化。对于欧美业者来说，他们选择与台厂长期合作，表现出对风险的谨慎态度。