
半导体业者表示,三星电子(Samsung Electronics)启动库存去化而暂停拉货的决策是在极短2、3天时间就翻盘,确实对毫无心理准备的供应链带来影响,但冲击程度不一,如三星占营收比重逾2成且原本就已陷低谷的敦泰,已回到2020年疫情初期时水平,联咏更因整体驱动IC价量齐跌,营运压力承压。
值得注意的是,市场盛传遭三星大砍单的联电,据了解,三星先前为与Sony一较高下而大增CMOS影像传感器(CIS)产能,连带向联电扩大28纳米ISP晶圆代工订单,目前此战略并无变化,不论是下半年订单或是与联电已签定的南科P6厂产能长约皆未修正,除了仍看好未来手机成长动能外,目前需求走跌只是乱流,待库存去化后需求又将回升。
尽管台晶圆代工大厂6月、第2季皆持续缴出业绩新高成绩,但市场仍悲观认为终端需求已不只是显现疲态而已,恐比当年网络泡沫还严重,半导体产业市况将从大喜到大悲,甚至将出现产业重组。
半导体业者则表示,第2季以来包括TV、PC与手机等消费性电子产品,接连受到疫情红利消退影响,以及俄乌大战、国内封城等造成通膨压力剧增,终端买气迅速减弱,供应链价量齐杀连锁效应快速扩大,从终端品牌到IC设计产业,消费性产品比重高的业者,业绩明显走弱。
而在晶圆代工方面,2021年大享价量齐涨的产能满载荣景业者,受到各产品领域IC设计客户接连下修出货,且宁愿赔款也违约砍单下,部分业者下半年产能已见松动,但影响程度也是大不相同。
台积电拥有7纳米以下先进制程优势,且7纳米以下占营收比重已达5成,尽管8寸厂产能,以及7纳米、12奈/16纳米已未达满载荣景,但在涨价效应与有利汇率支撑,以及先进制程来自NVIDIA与英特尔(Intel)大单落袋,与来自苹果Mac新单逐季拉升,因此整体业绩仍相当亮眼,全年营收再增3成将达标。
相较之下,目前唯一对手三星7/5纳米制程除自家产品,手上几无大客户,产能闲置问题相当大,甫公布的3纳米GAA也是纸上发布,尽管各大IC设计业者因市况剧变而重新修正出货目标与订单,但晶圆代工目前及未来数年也只有台积电可选择,因此与台积电的合作都按合约进行,且对于台积电2023年代工报价再涨6%,大部分业者皆已接受。
而近期因三星暂停拉货、联电等驱动IC出货大减,未来营运前景遭市场看衰的联电,半导体业者表示,奇景、联咏等多家客户确实修正订单,联电8寸厂及28纳米以外产能确实已松动,不过在大客户三星方面则是并无市场所传砍单或合作划下句点。
据了解,联电高层预计7月底将飞往韩国与三星商讨订单合作与市况变化因应,全力巩固且确认大客户态度。联电表示对于市场传闻不予回应。
联电与三星的扩大合作始于三星2020年力图拉升CIS产能以挑战Sony龙头地位,也因此进一步将ISP芯片委外给联电代工,并于2021年再进一步加大投片规模。
在联电南科12寸厂P6厂区的新台币1,000亿元扩产投资计划中,三星为主要已签定长约包产能的大客户之一,除议定价格且预先支付订金外,也与联电议定之后设备机台归联电所有,此协议的运作模式,确保联电投资不亏本,未来数年产能利用率也可维持高档。
另值得注意的是,原预期2023年可跟进台积电涨价的联电,由于产能满载盛况不再,因此小涨3%的目标只有少数业者暂时接受,而新加坡扩产计划目前多家客户仍未签定长约,尽管有新加坡政府补助承诺,但若无法有足够长约支撑,未来扩产计划可能重新将调整。
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