台积电2015年第2季营收目标较市场预期为差，竟一口气较第1季衰退6~8%的消息传出，虽然颇有失足之感，但坐视终端市场需求不佳的现况，让原先躲在台面下，不断在缩减长期订单、或延后晶圆出货的台系IC设计业者，终于可以让产业链库存水准短期偏高的事实浮到台面上。

台系一线IC设计大厂指出，其实台积电第2季业绩不若预期的利空，反而有可能是这一波产业链自动自发调整库存动作的最后告示牌，在国内、外芯片大厂早有准备下，只要第2季终端3C产品市场需求略见复甦，2015年下半景气仍大有可为。

台系PC相关芯片供应商表示，台积电位在半导体产业链的最上游位置，向来有对景气复甦率先知觉、景气下滑最后得知的惯性。原因很简单，当国内、外一线芯片大厂感受到客户下单升温的动作时，多是第一时跑到台积电下单，准备3~6个月后出货，让台积电往往成为景气自底部反转向上的灯塔角色。

但当景气下滑时，由于客户看重与台积电对伙伴关系，多不愿恣意砍单，往往拖到最后关头不得不为，才会向台积电坦白，这个心态让台积电不只一次成为产业链当中，最后一个报告坏消息的好学生。

也因此，虽然台积电第2季营收衰退目标比市场预期的持平略滑程度，还要再严重一些，但2015年最坏也就是这样的情形，反而让台系IC设计业者紧盯晶圆代工产能究竟何时重新由松转紧的讯号。

台系LCD驱动IC供应商也指出，台积电第2季营收下滑早在预期之中，光看全球晶圆代工产能在2014年第4季与2015年第1季供不应求，但同时间，下游客户及国内、外芯片供应商业者表现，却不断交出传统淡季影响下的成绩单，上、下游明显不同调的表现，注定有人必须在某一特定时间内调整节奏。

台系一线IC设计大厂则坦言，2015年上半确实有不少非系统性风险出现，造成终端市场需求出现不少动荡，例如各地汇率波动过剧，产业链库存水准略高等因素，不过，这几年只要库存低，后面景气好的机会就提高；库存一高，景气转差的机会也自然上升。

台积电坦言第2季客户下单意愿不足，显示国内、外芯片供应商已开始自动去化过多的库存水准，将有利2015年下半传统旺季的加分力道。其实自5月开始，沉寂大半年的大陆及新兴国家智能型手机市场需求就已先一步传出订单回温的好消息，虽然并未扩及全面性的程度。

不过，这一波大陆及新兴国家手机市场需求，自2014年第4季被苹果(Apple)iPhone6系列一口气打趴，直到2015年第1季都还跑不到起来，时隔6个月后，当时产业链再大的芯片库存也应已消化大半。

也因此，5月不少大陆品牌手机业者及设计代工厂客户订单开始回流的现象，已被不少台系IC设计业者视为第一波的反转讯号。虽然还不确定5月的小反转，会不会延烧成第2季底、第3季初的大反转。

但除非2015年没打算成长，否则客户追单的动作理应越来越大，比起台积电第2季晶圆出货衰退幅度超出预期的过去式，台系IC设计公司第2季营收成长目标究竟可以拉得多高，才是景气后面变化的未来式。