电信营运商与网通供应链变革：直供模式开启

随着电信营运商与网通供应链的变革，从过去间接供货转为直接供货的趋势愈来愈明显。这一变革不仅对网通厂产生了深远影响，也对整个供应链带来了新的机遇和挑战。

在过去，电信营运商通常通过系统商下单给网通厂，系统商的毛利率为20%，而网通厂的毛利率仅为10%以下。然而，这种模式存在一些问题。首先，运营商需要付出30%的成本，这使得他们面临巨大的压力。其次，由于系统商的介入，供应链中的信息传递可能不顺畅，导致效率低下。

为了解决这些问题，一些电信营运商开始尝试直接下单给网通厂。这种模式的优点在于，系统商的毛利率为15%，而网通厂的毛利率可以从10%增加到15%。这使得运营商的成本降低了一半，同时也提高了供应链的透明度和效率。

然而，这种转变也带来了一些挑战。原本的系统厂在用户终端设备（CPE）领域无法与台湾网通厂竞争。近期Vantiva宣布正与CommScope洽谈购并其Home Networks部门，预估购并后营收规模达36亿美元。陈鸿文指出，以此规模预估，未来台厂至少还有30亿美元的订单可分食。

对于正文而言，2023年的最大转变就是要直接供货给运营商。一些客户认为通过系统商没有特别的好处，但是代价是需要多付出1倍。因此，他们选择直接下单给正文。预计2024年将会全面转移。

目前正文的前五大客户中已经有2家直供客户。因应此变化，正文于2022年在欧、美成立应用工程师（FAE）与销售团队，研发团队也因为客户结构变化而增加。此外，从2018年开始的中美贸易战仍在延烧。在欧美运营商供货模式典范转移之际，国内网通供应商受限，成台厂最佳机会。

由于美国禁令，国内网通厂口中的饼会掉出来。以国内5G通讯模块厂广和通的营运规模来估算，未来台厂还有超过新台币千亿元的市场可期。正文也与转投资公司正基携手，将争取此潜在商机。因应中美之间纷争，正文目前最大生产基地也从原本的国内转成越南。

这一变革不仅对网通厂产生了深远影响，也对整个供应链带来了新的机遇和挑战。在这一变革中，正文积极应对调整自身策略以适应新的市场环境，并寻求更大的发展机遇。