元器件分销Q3业绩PK：“强者恒强”

近期消息显示，元器件分销行业在2023Q3经历了显著的变革，表现出强者愈强的趋势。营收和净利润大幅改善的同时，行业整体复苏或将延至2024年。

2023Q3，行业集中度不断提升，头部分销商中电港和深圳华强的业务累计营收均超过百亿元，展现出明显的“强者恒强”趋势。在第二梯队中，香农芯创、力源信息、好上好、商洛电子等公司也呈现出增长势头，突显行业内强者的崛起。

为适应市场变化，部分分销商纷纷向上游原厂发起转变。以中电港为代表的纯分销厂商毛利润相对较低，而一些转型为原厂的公司，如韦尔股份、力源信息、英唐智控、雅创电子及润欣科技等，则通过深化在半导体领域的布局，积极适应市场变化。雅创电子在汽车电子分销领域积累经验后，通过收购Tamul电源管理IC业务和购买欧创芯60%股权，实现了在汽车电子分销和自研IC领域的协同发展。英唐智控则通过收购先锋微和入股上海芯石，成功实现了由电子元器件分销向半导体IDM的转型，进一步加深对产业资源的拓展。

国产替代成为新的趋势。在管制升级和经济低迷的影响下，中电港等公司纷纷加速“国产优先”战略，引入国产产品线，取得了在物联网连接、存储器、新能源领域的显著突破。其他头部厂商也纷纷效仿，积极跟进布局国产产品线。这一趋势表明，国产替代已经成为行业内的新动向。