00830搭配00878或00933B 成长兼防守ETF这样配最稳当

外资在台持续提款，不过近期台股内资参与提升，台股震荡，操作难度升高，国泰投信今 (22) 日表示，持续看好半导体后市，建议可透过国泰费城半导体 ETF(00839-TW)搭配国泰永续高股息 ETF (00878-TW)或国泰 10Y + 金融债 ETF (00933B-TW)，布局长线价值型稳定配置。

日前 iPhone 15 系列热卖带动苹果激励大型科技股走高，半导体及 AI 产业今年涨势惊人，但全球股市近日仍震荡不已，AI 指标股面临短线获利了结卖压，下一波投资机会在哪里，成为投资人最想知道的讨论话题，国泰投信总经理张雍川出席论坛特别分享到半导体投资展望：「目前 AI 议题仍在引导股市走向，特别是半导体，作为任何一种新兴科技的核心，晶片都是不可或缺的必备元件，股价也会先从半导体类股开始反映，半导体就是未来 AI 议题爆发前的第一站。」

张雍川进一步说明，半导体产业内的指标股辉达是生成式 AI 的早期赢家，显见未来不短的一段时间内，最先得益的就是辉达，然而 AI 带旺的是整体半导体产业，所以投资不能没有辉达，也不能只有辉达。国泰费城半导体 ETF(00830-TW)追踪美国费城半导体指数，聚焦 30 档于美国挂牌的半导体龙头企业，其中成分股辉达 (Nvidia)、超微(AMD) 合计权重约 16%，直接受惠于 AI 浪潮，主宰高阶处理器市场，持有 00830 等于投资了世界标竿半导体企业。

他也提醒投资人，虽然成长型、科技型的主题式 ETF，因为股价波动大的特性，让喜欢波段操作的投资人可以当成短期进出的工具选择，但投资理财主要着眼的还是长期五年、十年的趋势大波段，长期累积同时也能避免「看对产业、看错个股」的风险，也鼓励采取定期定额，免去猜测股价高低点的烦恼，用微笑曲线来获取财富的长线复利效果。

Nasdaq 指数授权暨客户策略关系经理翁琳琳提到，今年 ChatGPT 掀起人工智慧浪潮，人工智慧成为美国以致全球的主要增长动力，美国科技股也迎来史无前例的涨幅，以美国费城半导体指数 (SOX) 为例子，指数成分股的增长譬如辉达、AMD、博通，年初到 8 月的增长约 50%~200%，指数表现比纳斯达克 100 指数的 40% 还要突出。

另一受惠于人工智慧浪潮的纳斯达克 CTA 人工智慧及机器人指数 (NQROBO)，2023 年也有良好的表现，指数增长达 27%。除了费半和人工智慧相关指数，因应低碳转型趋势渐盛，加上全球可持续消费理念的出现，纳斯达克在原先清洁能源以及绿色经济系列的基础上，也有推出低碳转型相关指数。这些指数都是海外备受欢迎的标的，在美国、欧洲、亚洲都有产品追踪，纳斯达克也有一系列配息类以及量化的指数，希望可以将更多创新指数策略带到台湾！

国泰投信 ETF 基金资深经理人游日杰指出，从年度的 EPS 获利成长率来看，费半指数今年以来衰退约 - 26%，但根据彭博资讯最新预估，明年则将转为大幅成长约 32%，回顾历史轨迹，过往只要预期隔年获利将由负转为正成长，市场就会给予正面评价，股市将连续两年走扬，高获利成长将引领未来股市走势，而近期的股价回档，也提供了国泰费城半导体 ETF(00830-TW) 不错的进场时机点。

针对投资人关心的 ETF 攻守部位如何配置，游日杰也说明，单一主题的 ETF，较适合作为攻击成长型部位，而台股拥有高股票殖利率，在防御上可以选用符合全球 ESG 趋势的台湾永续高股息 ETF，国泰永续高股息 ETF (00878-TW)，作为长线价值型投资的组合搭配，长期能获取更稳定的报酬。

再者，若是希望每月配息，让现金流更灵活，也可搭配国泰投信即将于 9/25 至 9/28 募集的国泰 10Y + 金融债 ETF (00933B-TW)，发行价只要 15 元，2024 年还有债市的资本利得空间可以期待，同时建构更低风险的防守性投资部位，适合稳健型、保守型的投资人。