终端需求2H23难回温 三星恐扩大减产DRAM

三星自2023年4月宣布人为减产存储器。三星

虽然全球主要存储器业者积极实施减产，以抑制持续下滑的DRAM、NAND Flash价格并消耗库存，然而因整体市场终端需求前景仍不佳，传三星电子（Samsung Electronics）DRAM减产规模将比预期更大。

综合韩媒Hankooki、Digital daily等报导，三星自2023年4月宣布人为减产后，DRAM晶圆投入量已减少约20%。不过传三星未来将持续下调产量，且DRAM减产基调可能持续到2024年上半。

业界指出，三星、SK海力士（SK Hynix）、美光（Micron）等三大DRAM业者，原本欲透过减产平抑价格、减少库存，并期待市场在2023年下半回温。然而以目前的需求来看，库存消耗速度比预期慢，PC、移动等终端需求在2023年下半也不被看好。

部分预测认为，2023年下半DRAM价格可能暂时呈现上升趋势，但2024年第1季面对季节性淡季，再次下跌的机率很高。此外，随着服务器、PC等客户逐渐从DDR4 DRAM转换为DDR5 DRAM，不排除目前堆积在仓库中的DDR4 DRAM，可能成为滞销存货（dead stock）。

因此，AI服务器用DRAM需求，成为存储器业界的唯一希望。

随着ChatGPT开始引领AI热潮，高效能、高附加值存储器需求正在成长，预期主要业者高带宽存储器（HBM）等销售比重可能提升。然而因目前AI需求相较既有PC、手机市场相比规模仍较小，短期内很难透过HBM、GDDR DRAM等高效能存储器，带动公司整体业绩成长。

不过，随着减产效果发酵，库存持续减少，加上高端存储器的成长动能，存储器业者亏损规模将逐渐收敛，并自2024年上半获得明显的业绩改善。

责任编辑：张兴民