三星电子公布2023年第二季营运绩效

第二季合并营收达60.01兆韩元，较上一季下滑6%，主要因装置解决方案（Device Solutions，DS）事业群营收略有回升，但智慧型手机出货量下降。受惠DS事业群亏损收窄，且三星显示器（SDC）和数位家电事业部获利好转，营业利润上升至0.67兆韩元。

记忆体事业部营运绩效优于上一季，主要因看好AI应用的强劲需求，专注于高频宽记忆体（HBM）和DDR5产品，使DRAM出货量优于预期。而系统半导体（System LSI）事业部获利表现因主要应用需求疲软，导致利用率下降而出现下滑。

在行动装置面板业务方面，因高阶面板销售表现稳健，收益与上一季持平，而大型面板业务持续聚焦高阶市场QD-OLED产品。

得益于高阶智慧显示器和数位家电的销售成长、成本结构改善与运营效率提升，装置体验（Device eXperience，DX）事业群获利表现强劲。网路事业部在北美、日本等主要海外市场的营收下滑。

因便携式、真无线立体声等消费类音讯产品的市场需求拉升，Harman营收、获利双双告捷。此外，本季Harman亦斩获史上最大的汽车订单。

由于韩元兑美元、欧元和主要新兴市场货币走弱，为公司整体获利带来正面效应。

全球需求预计将于今年下半逐渐复苏，盈收有望因零组件业务的回温而好转。但宏观经济风险挥之不去，恐对需求复苏造成挑战。

DS事业群看好需求复苏，将专注于高附加价值产品如DDR5、LPDDR5x和HBM的销售。该事业群将藉由加大对基础设施、研发和封装技术的投资，进而提升Gate-All-Around（GAA）制程良率，持续强化中长期的竞争优势。

随着主要客户推出新款智慧型手机，有望带动SDC行动面板业务的盈收成长，大型面板业务将供应超大型面板以满足年末的季节性需求。

DX事业群计划藉由推出新款摺叠机与穿戴装置，及冲刺高阶智慧显示器和生活家电销量，维持稳定的获利能力。网路事业部旨在争取新单为营收表现增添动能，并同时巩固其在5G核心晶片和vRAN（虚拟化无线存取网路）领域的技术优势。

数位家电事业部将于全球扩展Bespoke设计品味系列产品，为支援SmartThings平台Energy Savings Mode的节能产品注入销售动能，而Harman则透过提振消费类音讯产品的销售提升获利表现。





尽管DRAM和NAND价格下修有限，记忆体事业部仍展现优于上一季的良好表现。虽整体采购需求因伺服器客户继续进行库存调整尚未恢复，然而因生成式AI需求强劲，资料中心以AI伺服器作为投资布局重点。

在DRAM部份，记忆体事业部除了拓展伺服器的销售版图，亦扩大了消费级应用、显卡和车用的销售，积极满足DDR5和HBM对生成式AI应用的需求成长，使位元成长超越预估水准。

至于NAND，记忆体事业部以具有竞争优势的UFS 4.0，积极回应旗舰智慧型手机的需求，同时藉由提升游戏装置、品牌产品的销售，使位元成长达到预估水准。与此同时，售价跌幅亦较上一季明显收敛。

展望下半年，由于产业扩大减产规模，市场有望逐渐趋于稳定，客户端库存调整力道将逐渐减弱。

在行动装置与PC应用部份，由于主要客户的库存水位正常化，下半年新型智慧型手机的推出和PC促销，有望刺激Set-Build需求。

预计伺服器需求将逐渐回温，产品方面，DDR4和DDR5的需求亦有望获得改善。

基于依市况变化而调整供应的灵活性，记忆体事业部将优化产品组合聚焦高附加价值与高密度产品。在DRAM方面，为强化其在高效能伺服器、高阶行动装置领域的领导地位，记忆体事业部将迅速提升DDR5、LPDDR5x和HBM等先进产品的销售占比。

回顾第二季度，由于半导体需求迟迟未见复苏力道，加上客户持续进行库存调整，系统LSI半导体事业部获利表现不如预期。

然而，系统LSI半导体事业部2025年高阶车型荣获韩国OEM汽车SoC设计大奖，并继续扩大SoC应用，包括积极与欧洲客户洽谈中长期合作。

系统LSI半导体事业部延伸其应用广度，使其涵盖安全业务的指纹认证卡，以及电源管理IC业务的电池管理系统（BMS）。

展望2023下半年，由于消费者信心低迷，加上中国重新开放的脚步不如预期，可能会使行动装置等主要应用的需求延迟复苏。

系统LSI半导体事业部透过积极作为，推动对于主要客户的服务回归正轨，包括确保旗舰机型的产品效能，并推出智慧型手机以外的新型业务方案。在车载SoC方面，亦将持续专注于争取2026年欧洲OEM订单。

受惠于部份美国客户的拉货力道提升，晶圆代工事业部盈收较上一季成长，但受累于晶圆厂扩张、短期需求充满不确定性，导致产能利用率下降，营业利润大幅缩水。

得益于3奈米GAA制程进展稳定，晶圆代工事业部顺利以GAA技术量产第三项产品，且第二代3奈米与2奈米GAA技术的开发，亦按计划进展顺利。

晶圆代工事业部于美国和韩国成功举办SFF／SAFE 2023活动，揭示其制程路线图和各种技术创新。该事业部与其生态圈伙伴共组Multi-Die Integration Alliance。

展望2023下半年，尽管仍充满不确定性，但预计需求将逐渐回温。

晶圆代工事业部将藉由优化功耗、效能与面积（PPA），提升3奈米GAA制程的开发良率，并积极争取主要客户扩大订单，为未来的业绩成长奠定基础。

该事业部将持续开发诸如8奈米eMRAM等成熟制程，以及汽车应用的8吋技术，致力扩大产品阵容规模。



在行动装置面板方面，SDC藉由提供效能与技术卓越的OLED面板，业绩表现与上一季持平，并保持其市场占有率。

在大型面板业务方面，SDC藉由提升良率与生产力，持续强化业务基本面，并透过以超大型77吋智慧显示器为核心的产品阵容升级，巩固其在QD-OLED产品的龙头地位。

展望今年下半年，由于SDC的数家行动面板客户即将发布新产品，可望为获利带来正面挹注。SDC更将运用其在HIAA和HOP等新领域积累的技术实力，旨在领先竞争对手，配合客户新品量产规划。

下半年，大型面板需求仍存在不确定性。对于业绩一向亮眼的超大尺寸智慧显示器，SDC将与客户合力冲刺销量。此外，今年五月SDC收购微型显示器制造商eMagin。看好延展实境（XR）的快速成长潜力，SDC将积极开发相关技术，力拼成为市场的领头羊。



由于宏观经济状况持续恶化，包括高利率和通货膨胀，整体市场需求较上一季下降。

因第一季上市的Galaxy S23旗舰系列新机效应逐渐消退，导致MX事业部业绩下滑。经济情势持续低迷，大众市场复苏脚步缓慢，进一步影响第二季销售表现。

尽管如此，上半年Galaxy S23旗舰系列的销售量与销售额，皆优于前一代机型。

在主要原物料价格持稳的支撑下，MX事业部透过优化研发、制造与物流的整体营运效率，维持双位数的获利成长。

展望2023下半年，整体智慧型手机市场有望较去年同期成长、重返往日荣景，尤其是高阶市场。

然而，因全球经济乌云笼罩，外部对市场成长预测数字下修。

在平板业务部份，预计整体市场将大致持平，但高阶市场将有所成长。

MX事业部将聚焦最新上市的Galaxy Z Flip5和Galaxy Z Fold5系列，这些产品深具差异化，重新定义用户体验，进一步巩固其在全球摺叠智慧型手机市场的王者地位。

针对Galaxy S23旗舰系列和Galaxy A系列，MX事业部将密切与销售伙伴合作，于各市场推出不同销售方案，藉以拉抬销售额。

MX事业部亦侧重于提升平板与穿戴装置销售表现，强力主打本周Galaxy Unpacked发表的高阶机型。

MX事业部计划透过以上积极作为，提振2023年度营收表现，藉由提升营运效率，力拼双位数的获利成长。



尽管因季节性的消费趋势，导致智慧显示器需求较上一季下降，但相较去年同期，需求疲弱情况开始缓解。影像显示事业部主攻高附加价值产品，例如Neo QLED／OLED／超大型智慧显示器等，同时降低整体成本，销售表现优于去年同期。

展望2023下半年，影像显示事业部预计随着时序进入旺季，可望缓解因商业环境不确定性续存，而导致的整体智慧显示器需求不振的困境，而高阶市场预计将延续强劲走势。

影像显示事业部将透过创新性产品，包括98吋超大荧幕、Micro LED产品系列，以及全球首款大型OLED电竞显示器，搭配消费者高度关注如环境、安全相关之差异化行销策略，持续稳坐业界龙头宝座。此外，该事业部将把握旺季商机，祭出极具吸引力的促销策略，主推Neo QLED、OLED与Lifestyle等明星产品。