下半年，存储复苏？

据Yole称，由于COVID-19大流行所引起的供应链忧虑以及对2022年下半年需求增长的预期，制造商增加了内存库存，目前正在积极去库存，以避免资产负债表的风险。结果，对DRAM和NAND的需求大幅减少。

英特尔和AMD的最新服务器平台终于在2022年底出货给制造商，但Yole解释说，“它们的认证需要6个月左右的时间，这对当前的服务器出货量和相关内存需求是一个不利因素。”由于产量增长继续超过需求，内存供应商持有大量库存。

01

2023年Q2

DRAM价格又下降了10%

由于制造商及内存供应商库存的增加和需求恶化，内存市场进入了严重衰退期。据Yole透露，DRAM市场从2022年第2季度后半期到2022年全年后半期持续恶化。DRAM的价格在2023年Q1季减15%以上，Q2也环比下降了10%以上。

季度DRAM市场趋势和预测；来源：Yole Intelligence

在对2023年DRAM市场的展望中，Yole表示，“宏观经济的不确定性使得近期需求预测非常不稳定”，但供应商的积极应对将带来"历史最低的产能增加"，市场将在2023年下半年恢复平衡。报告称，供应商的库存可能还需要几个季度才能恢复正常。

02

数据中心需求将大幅增长

Yole预测，从中长期来看，全球算力需求的增加将为DRAM需求提供顺风。未来五年，数据中心对DRAM的需求将增长30%以上，同期整体DRAM需求将以每年20%以上的速度增长。Yole表示，“AI（人工智能）、IoT（物联网）和5G（第五代移动通信）相互交织，将为算力需求乃至DRAM需求提供强劲的顺风。”

数据中心对DRAM需求的趋势和预测；来源: Yole Intelligence

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2023年Q1

NAND价格下跌16%

NAND价格在2022年第3季度和第4季度都环比下跌20%以上。2023年第1季度也下降了16%。Yole表示，所有NAND供应商在2023年第1季度都出现了亏损，平均营业利润率为-51%，与去年同期的16%相比大幅下降。

NAND市场季度趋势与预测；来源：Yole Intelligence

在这种情况下，各家NAND供应商纷纷减少出货量、宣布降低工厂开工率等，同时也下调了2023年的投资计划。Yole预计全球NAND资本支出将同比下降40%以上。

Yole预计，由于供应商的积极措施，2023年NAND市场产量将达到历史最低水平。受库存水平正常化，厂商的采购活动正常化等因素影响，预计到2023年下半年NAND市场将恢复。

至于NAND市场的长期前景，新的大趋势正在推动数据生成和本地/边缘/云存储需求的大规模增长。基于NAND的固态硬盘对HDD的不断替代将推动市场达到新的高度，并带来强劲的需求增长。另一方面，该报告还指出，由于存在几家主要供应商、利润率低和资本密集度增加，NAND的竞争力仍面临挑战。

按工艺划分的 NAND 位产量；来源：Yole Intelligence

NAND需求的主要驱动力包括超大规模企业和传统企业制造商的企业级固态硬盘、个人电脑和游戏机中固态硬盘应用的增加，以及智能手机和其他移动设备内容的持续增长。此外，这些细分市场将继续推动大部分NAND消费，但人工智能、虚拟现实（VR）、自动驾驶和物联网等新趋势将加速未来的增长。

此外，虽然业界正在加快资本投资，向3D结构转变，并继续增加NAND架构的层数，但Yole指出，“尽管层数增加，QLC（和PLC）的出现，但工艺和制造复杂性继续上升，技术驱动的位增长将放缓。”

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