涨价声渐起，这类半导体或迎转机？

随着上游原厂陆续减产，跌了许久的存储市场开始陆续有价格筑底和涨价传闻。那么，行情是否有所好转？价格又在何时止跌？综合证券机构的研报数据，DRAM虽然合约价下跌，但部分料号现货价首次上涨，NAND合约价跌幅收窄，现货价涨跌互现。此外，供应链人士透露，行业认为价格将在6月会迎来回温，三星也在近日传出酝酿NAND晶圆涨价的消息。

存储芯片价格跌幅收窄

据长城证券研报数据，23Q1存储芯片平均单价约1.8777美元/颗， 同比下降44%，环比下降14%。单月来看，3月存储芯片平均单价1.8034美元/颗，同比下降46%，环比下降4%， 环比下降幅度收窄。

4月份，DRAM和NAND现货价都有上涨的表现。

据中泰证券的研报数据，4月主流DRAM合约价环比下跌，利基DRAM跌幅收窄。其中主流DRAM4月全部环比下跌，跌幅20%左右；利基DRAM3月环比下跌2%-8%， 4月环比下跌3%-7%，跌幅收窄。（截至4月30日）现货价月跌幅0-3%，跌幅大幅收窄，部分大容量料号价格出现上涨，明显积极信号。

图源：中泰证券

NAND主流合约价4月继续下跌，跌幅缩小，利基合约价持平。4月主流现货价跌幅0%-1.5%，利基现货价跌幅0%-2%。其中主流NAND3月现货价跌幅0%-7%，4月现货价跌幅-0.5%-1.5%，部分型号价格首次上涨。

图源：中泰证券

价格有望止跌

财联社日前的报道也透露，行业普遍认为6月开始行情会有提升。业内判断会提升的原因是“去库存”措施见成效，叠加价格已降至冰点，采购心态发生变化。

一位存储供应链人士表示：「其实内存和SSD基本上每年6月都会是全年价格的最低点，所以目前存储芯片的售价仍在下降，但我们普遍认为6月会迎来回温」

还有业内人士表示，目前存储芯片的售价已经低于或接近成本价，没有下降空间。

集邦咨询分析师吴雅婷也向财联社记者表示道「在原厂陆续宣布减产之下，部分领域的需求因为担心价格即将落底而略有提升，而非终端需求有起色。但就整个存储市场而言，供需不平衡的状况相较Q1有好转。」

存储厂商威刚则指出，近期DRAM现货价低点已出现，未来价格再下探空间相当有限，公司5月DRAM出货量也较4月升温，预期第三季DRAM合约价将跟随现货价脚步落底，整体DRAM市况可望由谷底回升。此外，公司也认为NAND Flash原厂面临库存压力将加速NAND Flash落底，预估不仅下半年合约价跌幅将大幅收敛，在今年第四季之前就有机会看见价格筑底完成。

三星酝酿NAND晶圆涨价

随着供需情况好转，三星也传出酝酿NAND晶圆涨价的消息。

据台媒电子时报报道，有消息人士透露，三星计划提高NAND晶圆价格。如果消费电子市场需求在下半年改善，NAND晶圆合约报价有望企稳。

之前三星和SK海力士已在寻求将NAND闪存价格提高3%-5%，并表示NAND闪存的价格已降至可变成本以下，一些品牌SSD价格已接近HDD价格。

另据TrendForce本周调查报告显示，5月起美、韩系厂商大幅减产后，已见到部分供应商开始调高NAND晶圆报价。

因此，该机构预估6月模组厂启动备货下，主流容量512Gb NAND闪存晶圆有望止跌并小幅反弹，结束自2022年5月以来的猛烈跌势，预期今年第三季起将转为上涨，涨幅约0-5%，第四季涨幅将再扩大至8%-13%。

相较其他买方，模组厂持续建立低价库存的意愿较强，因此目前对原厂小幅调涨晶圆报价的接受度高，分析师认为部分容量晶圆价格将会率先止跌翻涨。若其他市场也出现接受价格合理调涨，原厂上调晶圆报价的趋势将获得有效支撑，使得买方采购策略转趋积极，进一步支撑后续晶圆价格上涨。

为何目前模组厂展开积极备货？

据科创板日报报道，短期来看，部分厂商计划冲刺出货，因此在价格触底反弹时采购动机较强；

长期来看，各模组厂通过价格低点积极提高库存，强化成本竞争力，均持续扩大晶圆采购容量，用来投入生产Client SSD或UFS、eMMC产品，以争取一线终端大厂订单。

此外，TrendForce另一报告指出，NAND闪存现货市场供应商供应减少，影响已经显现，目前市场已达成共识，价格无法再进一步下跌。尽管交易量尚未相应放大，但现货价格整体开始企稳。

不过，分析师也提醒称，由于原厂仍背负库存出清的压力，全产品的ASP将续跌，故预期第二季NAND闪存产业营收仍会持续下跌，环比减少约7.9%。与此同时，目前下游模组厂库存截至第二季仍偏高，后续是否会有策略性备货需要观察两点，一为旺季实际需求回温，二是原厂报价是否转趋强硬。

注：本文综合中泰证券、长城证券、财联社、科创板日报等，文章仅供参考学习和交流之用，不构成任何建议，不代表本号立场。如有任何问题，敬请联系我们（wy@ichunt.com）。