投资人：即使英伟达一路飙升，AI所带来的“输家多于赢家”

集微网消息，据金融时报报道，美国芯片制造商股票最近最大的买家之一表示，尽管人工智能的快速发展“创造的输家多于赢家”，但英伟达是少数几家将维持今年美国股市反弹的公司之一。

总部位于硅谷的英伟达上周成为第一家估值达到1万亿美元的芯片制造商，其技术为包括ChatGPT在内的人工智能应用程序提供支持，因为投资者纷纷涌入被视为人工智能发展的最大受益者的公司。

“在英伟达的背景下，它[AI]将创造一些赢家和输家。”GQG Partners创始人兼首席投资官 Rajiv Jain表示，“输家多于赢家”，因为它扰乱了各行各业的商业模式。

“此时最明显的赢家，除了英伟达之外，将是更大的科技公司，无论是Alphabet还是Meta或这些类型的公司，”他补充道。GQG Partners在第一季度购买了23亿美元的英伟达股票，此后又增持了股份。

英伟达的股价今年飙升了170%，使该集团的市值增加了5750亿美元——这一涨幅仅次于苹果和微软分别投入的7210亿美元和6540亿美元。

Jain表示，虽然许多半导体公司可能会受益于高准入壁垒和对其芯片的强劲需求，但一些软件和IT服务公司可能最终“处于失败的一边”，因为人工智能使他们的部分业务和“很多正在做的基本事情将是多余的”。

但是，就像在互联网繁荣时期一样，他警告说：“除了极少数人之外，很难预测谁将成为赢家。...没有人能预料到亚马逊会成为赢家，除非你把赌注押在杰夫贝索斯身上。说得好像很容易，但电子商务领域有数百家初创企业，谁知道呢？更不用说公司本身多年来发生了翻天覆地的变化。”

Jain七年前在佛罗里达州推出了GQG。第一季度50亿美元的资金流入帮助推动其资产首次达到1000亿美元左右。

该公司在今年受到美国卖空者攻击导致其市值蒸发多达1450亿美元后，向印度企业集团Adani Group投入19亿美元，从而成为人们关注的焦点。此后，它增加了在阿达尼集团公司的股份。

人工智能聊天机器人ChatGPT的出现是他重建英伟达股份的“导火索”，Jain认为这将预示着英伟达的“收益阶跃函数”。GQG于2017年首次买入英伟达，但由于对其估值过高的担忧，在18个月前卖出。

去年11月ChatGPT的推出引发了对英伟达H100芯片的需求激增，该集团首席执行官黄仁勋将其描述为“世界上第一款为生成人工智能设计的计算机[芯片]”——可以快速创建类人文本、图像的人工智能系统和内容。

上个月，英伟达发布的销售预测超出了华尔街的预期50%以上。

Jain指出了科技行业内部的分歧，大型盈利科技公司——构成了大量股票市场指数——正在与亏损公司脱钩，并在大流行刺激措施推动的牛市的最后阶段被扫地走高。

“2021年有很多妄想，现在妄想者更少了，”他说。“科技方面的质量增长又回到了框架内。”

Jain说，英伟达的主要障碍是它能否满足需求。“公司总是因为无法满足需求而错过收益，”他说。“我认为这是英伟达目前面临的最大问题。”

（校对/李沛）