MCU市场：订单回温但不如预期、降价压力仍在、Q3看法保守

据台媒MoneyDJ消息，MCU尽管已经进入第2季的传统旺季，但业内大多坦言，「尽管有订单回温，但整体情况一般，欧美市场还是太弱了。」订单需求不如预期之下，对于目前第3季看法普遍保守，认为库存去化进度仍需待时间消化。

业内高层坦言，「库存水位高、市场杂音多，这两个因素影响了MCU产业」

目前就库存水位来看，MCU将去化到第3季的基调已经确定，主要是在多地经济逐渐恢复后，整体市场订单需求有所回补，但拉货力道确实不如先前预期，仍是为了618消费性旺季而准备。当中有些应用相对更有需求，像是电竞、医疗、多媒体相关等，这类的应用仅管也是通用型MCU，但多数效能较好，ASP较高，因此先前库存的水位也相对合理。

大厂交期方面，据湘财证券的研报数据，截止23Q1，中高端 MCU交期持续缩短。分产品来看，8 位/32 位高端 MCU 产品的交期为 26-52 周，多数产品的交期持续下降。汽车 MCU 交期仍高于 40 周，英飞凌的车规级 MCU仍处于配货状态，但已连续两个季度价格持平。

图源：湘财证券

至于在价格部分，MCU由于多数为通用型产品，目前降价的压力仍存在，依照不同产品的库存、价格而定。台厂普遍指出，价格的压力始终存在，不过由于库存水位高，因此压力更重，但是还是会依照产品、客户来协商价格。

综合来看，据招商证券4月10日发布的月度跟踪报告表示，23Q1国内消费、家电类 MCU景气度仍处谷底，部分厂商继续调降价格。新唐科技23Q1营收和毛利率均将下滑，但 23Q2将逐步回升，当前有针对局部产品进行价格调整。盛群2月起全面调降价格，针对经销商的MCU价格预计将调降超10%。

图源：招商证券

此外，由于二线晶圆代工厂有些投片折扣，因此MCU厂商进一步投片将落在第2季，确实市况让投片策略保守，新的投片产出时间也将落在第3季，届时的成本优化的利多也会在下半年，力拼守稳毛利率。

近期营运来说，MCU厂商第2季营收表现将优于上季，但毛利率仍有下滑压力，至于第3季的订单能见度有限，全年营运表现仍有年对年压力，可能普遍回到2019年的营运水位，后续应持续观察市况需求的变化。