TV面板行业拐点已至？厂商酝酿价格上涨至6月份

集微网消息 最近半年，随着面板厂商持续调控产能稼动率，在面板供应面积持续下降的背景下，面板价格景气度有望走上上行通道，近日传出面板厂商已通知客户将调涨电视面板价格。

业内人士指出，从2月下旬开始，各尺寸电视面板价格均有不同程度的上涨，目前面板厂商酝酿涨价至今年6月份，但由于市场需求并没有完全复苏，故一切存在变数。

价格拐点有望确立

在终端消费需求疲软、行业低价竞争的背景下，液晶面板产业自2021年下半年开启的漫长下行周期。尤其是TV面板，其在这波下行周期中亏损率最高，去年二三季度已相继跌破现金成本和材料成本。直到去年10月，各个尺寸的TV面板价格才止跌企稳，并在随后两个月略有上涨。

当前，正处于行业传统淡季，市场需求疲软，但得益于面板厂商严控稼动率，全球LCD TV面板供应面积持续下降，而电视面板厂商也正在酝酿涨价。

有消息称，京东方等中国大陆面板大厂已通知客户将调涨电视面板价格。Omida谢勤益对笔者表示，“电视面板价格于2月开始上涨，每个月上涨2-5元美元不等。”

中国电子视像行业协会副秘书长董敏则指出，面板价格反弹主要是供应端维持稳定产出，2月下旬，小尺寸电视面板将上涨1-2美元，大尺寸电视面板则有机会调涨6-10美元。

其进一步指出，“目前电视面板价格仍低于现金成本，导致相关厂商TV面板业务处于亏损状态，因此，面板厂坚决控产以推动价格的上涨，以实现各尺寸价格突破现金成本，从而达到盈利状态。”

随着厂商持续控制产能稼动率，行业库存已经回到健康水平。TCL科技董秘对笔者表示，“库存水平其实在过去的半年，特别是在去年九月份大量去库存以后，TV面板的库存水平一直处于健康的水准。虽然个别厂商可能库存上会有所不同，但整体库存情况我认为是健康偏低的。”

民生证券指出，当前行业库存下降至2022年高点的一半，面板厂库存进入健康水位。下游三星等主流TV品牌厂库存全面进入健康水位，面板价格看涨行情下各厂拉货意愿强烈。

而在原厂/渠道库存相对健康的基础上，浙商证券称大陆电视厂商已经开始追加订单采购目前超低价的电视面板，要冲刺今年海内外电视销售，除此之外，三星电子、乐金电子等一线电视厂商也计划在第二季回补库存。

同时，在良好需求承接和低库存背景下，面板厂挺价意愿明显。从价格来看，部分尺寸价格仍低于行业现金成本，在集中度较高的竞争格局下，面板厂商对价格主导能力提升，且LGD 关厂使得产出边际减少，大陆厂商价格话语权增强。

浙商证券表示，“LCD面板价格将于2月下旬迎来拐点，二季度有望持续上行。”

Q2或迎来量价齐升

得益于目前的低库存态势，今年二季度，随着行业由淡转旺，LCD产品将有望迎来量价齐升。DSCC预计，如果面板厂商一季度的开工率维持低位，库存调整持续，液晶电视面板价格从3月到二季度将延续逐步上涨的态势。

而在出货量方面，由于电视面板需求复苏可期，Omdia预估今年第2季将出现年增19%的强势反弹，其中，50吋和更大尺寸为主的屏幕订单将达1.614亿台或年增率8%。若今年相关采购计划得以实现，市场将恢复到2020年采购量的高峰，或比过去四年的平均水平高出3%。

廖骞表示，“从整体来讲，Q2进入旺季开始，一定会迎来一轮比较持续的上涨。往后几年新增的产能几乎没有，所以从TV面板来看，一定会进入一个相对平稳期，按季节不同变化的状态。最近半年，头部几家公司都严格保持着和市场需求相匹配的稼动率，并没有对稼动率进一步开放。这也是过去三、四个月就向下游展示了维稳市场的决心，所以现在来看，面板从Q2开始放量，且价格开始上涨，我认为应该是比较明确的状态。”

不过，由于终端市场需求并未完全复苏，而面板价格也存在不确定性。业内人士也对笔者表示，“TV面板价格将从2月下旬开始上涨，3月份将进一步上涨，目前面板厂商酝酿涨价至今年6月份，但由于市场需求并没有大增，故一切存在变数。从以往来看，长的越快越多，其下跌也会更快的。”

奥维睿沃近期也表示，从宏观环境看，2023年全球经济增长放缓、高通胀的持续性、以及国际性体育赛事的缺席，都将对全球TV需求产生影响，其预测，2023年全球TV出货规模同比下降1.3%。

从终端情况看，国际电视品牌大客户2022年财报出现赤字，且对2023年的出货预期相当不乐观，消化高端面板能力下降。加之部分品牌面临老产品急需清仓去化的压力，所以，LCD TV面板涨价仍存在较大的阻力。

目前，LCD TV面板供需双方的价格博弈仍在持续，CINNO Research认为，面板厂为避免2023年内出现价格低位长期横盘的L型走势，至少将控制稼动率在70%左右水平，并持续至今年三季度。