获多家券商“强推” 股价还要上涨30% 韦尔股份值得吗？

6月23日，韦尔股份早盘高开高走，截止发稿，涨幅超6%，报287.25元，市值为2494亿元。

今年以来，韦尔股份在股价创出新高后大幅回撤，一直维持宽幅震荡。

韦尔股份成立于2007 年，并于2017 年上市，是一家半导体器件设计和销售企业。公司从成立至今，通过内生孵化以及外延并购，不断扩大业务范围，主营产品包括保护器件、功率器件、电源管理器件、模拟开关等四大产品。

2019 年收购全球第三大CMOS 供应商豪威，成功切入CIS 赛道；2020 年公司收购 Synaptics Incorporated 基于亚洲地区的单芯片液晶触控与显示驱动集成芯片业务(TDDI 业务)。

豪威深度布局消费电子CIS赛道，充分发挥Fabless 厂商优势，产品快速迭代升级，部分产品引领行业发展方向，2020 年公司推出64B 系列CIS，采用0.7 微米制程工艺，遥遥领先国内外竞争对手。随着豪威在0.7/0.6 微米制程工艺产品设计的不断完善，未来有望在消费电子CIS 市场获取更大市场份额。

昨日，华创证券首次覆盖。给予2021 年72 倍PE，对应目标价378.72 元，首次覆盖，给予“强推”评级。

华创证券认为，一方面，豪威在CIS 全球市场中稳居第三，受益于消费电子光学赛道持续升级叠加车载CIS 开始爆发，发展趋势持续向好；另一方面，公司通过并购不断拓宽公司业务边界。

此外，中信证券研报指出，韦尔股份作为国内cis龙头企业，中期料将受益手机领域份额提升+结构优化，长期看汽车、AR/VR领域的多品类扩张能力。我们认为公司业绩增长确定性高，且当前估值处于低位，维持公司2021/22/23年EPS预测为5.17/6.59/7.96元，维持“买入”评级。

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