瑞芯微下周登陆A股！2019半年营收5.74亿，IPO文件解读

芯东西（ID：aichip001）文 | 韦世玮

芯东西1月13日消息，据上海证券交易所最新消息，1月10日，国内集成电路（IC）设计公司瑞芯微递交IPO招股意向书，进一步推进公司在上交所上市的计划，兴业证券股份有限公司为保荐机构。

瑞芯微成立于2001年11月，近20年来，瑞芯微主要进行大规模IC及应用方案的设计、开发和销售，已成为国内IC设计业中具有深厚技术优势的企业之一，被认定为国家级高新技术企业。

公司芯片产品主要包括消费电子、智能物联应用处理器SoC芯片和电源管理芯片，并且已陆续被三星、索尼、华为、OPPO、VIVO、华硕、海尔、腾讯、宏碁等国内外品牌厂商采用。

据招股书信息，瑞芯微在2019年上半年营收约为5.74亿人民币，归属于母公司所有者的净利润为0.66亿人民币。

截至2019年6月30日，公司资产总额约为17.49亿元人民币。

一、2019上半年营收5.74亿元

据招股书信息，瑞芯微在2016年、2017年、2018年和2019年上半年营收分别为12.98亿元、12.5亿元、12.7亿元和5.74亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为0.89亿元、1.06亿元、1.92亿元和0.66亿元，利润逐年上涨，势头较好。

在研发费用方面，报告期内，公司研发费用分别为2.67亿元、2.47亿元、2.54亿元和1.35亿元，分别占营收比20.58%、19.77%、20.06%和 23.63%。

这一持续高额的研发费用投入，首先从成本上保证了公司能够进一步依靠研发创新能力开发性能较为领先、符合市场需求的新产品。

目前，瑞芯微的主要产品有三大类，分别为智能应用处理器芯片、电源管理芯片以及其他芯片，同时提供专业技术服务及与自研芯片相关的组合器件。

报告期内，公司三大类主要产品的销售收入和占比如下：

人才方面，截至2019年6月30日，瑞芯微共有员工687人，其中研发人员511名，占比74.38%。

其中，公司拥有一支以系统级芯片设计、算法研究为特长的研发团队，自主研发了一系列核心技术，拥有398项专利、207项计算机软件著作权、27项IC布图设计登记。

二、三大业务领域发展概况

自成立以来，瑞芯微主要研究和开发系统级SoC芯片，是国内具有自主研发能力并掌握核心技术的IC设计企业之一。

消费电子和智能物联是公司智能应用处理器芯片的两大终端应用领域，公司在该领域先后推出一系列中高端应用处理器芯片。

市场研究机构IC Insights曾发布2017年度全球Fabless芯片供应商前50名排名榜，包括瑞芯微在内的10家中国大陆企业位列其中。

目前，瑞芯微的三大业务领域情况如下：

1、消费电子领域

消费电子产品包括平板电脑、智能盒子、手机和智能家居等，主要供个人消费者使用，市场容量大，更新换代快。

招股书显示，公司高端SoC芯片产品正逐步进入国际高端消费电子市场。

与此同时，瑞芯微与英特尔、谷歌和三星等国际科技巨头有着深度的合作关系，与英特尔合作推出SoFIA-3GR芯片，主要应用于手机和可通话平板等移动设备中。另外，它还与谷歌、三星合作推出Chromebook笔记本电脑和平板电脑。

2、智能物联应用领域

随着“中国制造2025”战略的持续推进，以及5G时代的到来，物联网产业和移动互联网进一步深度融合，从而使得IC产业的应用领域更为广泛。

瑞芯微的SoC芯片应用于AI系统平台、智慧商显、智能零售、汽车电子和智能安防等领域，进一步带动了我国传统产业的转型和升级。

自2017年以来，公司积极布局AI市场，推出多款AI SoC芯片产品，如定位IoT领域的RK 1808芯片，以及已量产的已经RK 3399和RK3399 Pro。

2018年4月，市场研究机构Compass Intelligence发布全球AI企业排行榜。其中，瑞芯微位列全球第20位，在中国大陆企业中仅次于华为海思，位列第2位。

3、电源管理应用领域

随着消费电子产品性能的提升，以及智能物联硬件应用的拓展，市场对电池续航能力的需求也进一步提升，并对电源和功耗的管理提出了更高要求。

在该领域，瑞芯微主要为国内主要手机厂商定制和开发低压大电流高集成度快速充电管理芯片，性能和可靠性指标均处于市场领先水平。

三、董事会平均年龄52岁

瑞芯微由黄旭、励民、聂志干、吴伟暾四人共同出资成立。

目前，公司控股股东及实际控制人为励民、黄旭。截至2020年1月10日，二人合计持有公司66.76%的股份，其中励民占股48.77%，黄旭占股17.99%。

其余发行人股权结构如下：

瑞芯微董事会共有董事5名，励民为董事长、黄旭和高松涛为董事、叶翔和黄兴孪为独立董事。

励民今年55岁，硕士研究生学历。曾获得或入选第四批国家“万人计划”、福建省杰出软件人才，以及曾担任福州瑞科电子有限公司董事长、总经理。

黄旭和高松涛分别为53岁、50岁。其中，高松涛的董事职务为国家IC基金提名，曾任职于工业和信息化部软件与IC促进中心，现在除了任职瑞芯微董事外，还任职汇顶科技、紫光展锐和中兴微电子等公司董事。

叶翔和黄兴孪分别为56岁、46岁。其余高管信息如下：

四、瑞芯微的未来规划

据招股书信息，瑞芯微本次拟公开发行普通股（A股）数量不超过4200万股。募集资金数额将全部用于公司主营业务相关项目。

其中，资金将最大投入在新一代高分辨率影像视频处理技术的研发，以及相关应用处理器芯片的升级中，计划投资总额约为2.66亿元。

其余募集资金使用分年度进度安排如下：

未来三年，瑞芯微将重点在产品创新研发、人才培养、市场营销开发、经营管理和拓宽融资渠道这些方面加大力度。

其中，在产品创新研发上，公司将围绕提高性能、降低功耗及拓展新应用等方面进行技术研发：

1、加强基础技术的研究和积累

公司将进一步发挥自身优势，加大基础音频、视频、感知类深度技术的研发创新，争取形成具有国际竞争力的自主数字IP核。

此外，它还将加强射频技术积累，提升智能硬件应用处理器芯片的模拟IP核能力，以及电源管理芯片的运行能力。

2、开发工艺更为先进的芯片产品

自2013年以来，瑞芯微的芯片制程已推进至28nm以下，并实现量产。

与此同时，公司也已经具备开展16nm、14nm以及更高制程芯片研发的技术和市场基础。基于此，它将加快新一代芯片的开发，实现芯片在性能和功耗方面的新突破。

3、加快布局AI芯片

为了促进传统行业加快转型升级，瑞芯微将深化布局AI产业链，利用自身在视频编解码和影像视觉处理方面的核心技术优势，搭建具有较为先进工艺、较高性能的设计平台，推进通用AI处理器芯片的研发。

此外，它还将对AI具体应用场景进行深入研究，推出相应的专业AI算法或芯片。

4、深化产业链技术协同

公司将在完善研发体制、推进自主创新、提升研发能力和竞争优势的同时，积极参与产业链分工合作，深化产业链技术协同，持续提高芯片的定位、性能和品质，巩固和提升公司的行业地位。

结语：我国IC产业时代机遇与挑战并存

自2014年国务院印发《国家IC产业发展推进纲要》以来，我国的IC产业从政策、资金、市场和人才等方面得到了强有力的支持，并经过多年发展，我国的IC产业与国际先进水平的差距不断缩小，尤其是设计业已达到国际领先水平。

作为我国IC设计业中重要的老牌企业之一，瑞芯微正式递交上交所上市申请，不仅是我国IC产业日渐发展壮大的又一次有力证明，同时也将进一步带动我国IC产业和资本市场的发展。

然而，在芯片先进制程领域，我国IC设计业依然与国外有着较大差距，自主核心技术也还需不断强化与提升。未来，瑞芯微在抓住时代机遇的同时，也将迎来更大的挑战。

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