盘点：2021年最重要的5笔光学领域收购交易

在过去的2021年，包括思科(Cisco)、Marvell、Lumentum和Adtran在内的光学供应商纷纷吞并了它们的竞争对手和/或供应商，以利用对更好的宽带基础设施和更高速度连接需求推动的投资周期。

以下是2021年光学市场前五名交易并购的回顾：

1）思科收购Acacia

2021年3月，美国通信巨头思科（Cisco）完成了对Acacia Communications的收购。在这笔交易之前，这家小型光学公司是思科的供应商。Acacia为网络规模公司、服务提供商和数据中心运营商(包括思科)生产相干光互连产品。

思科最初在2019年7月就宣布计划以26亿美元收购Acacia，但该交易被监管机构推迟，最终将收购价格推至45亿美元（每股115美元现金收购）。

将Acacia的相干光学技术引入内部，是思科“未来互联网”（Internet for the Future）战略的关键组成部分，也是其进一步进军5G基础设施市场的计划。

Dell 'Oro集团副总裁Jimmy Yu认为，此次收购不仅是2021年最重要的光学收购，也是最具颠覆性的一次收购。“这进一步推动了垂直集成的趋势，即光学系统制造商越来越多地设计和生产自己的高端光学组件，而不是从第三方组件供应商那里购买。”

Yu表示，Acacia被认为是最先进的相干数字信号处理器(DSP)供应商，并占据了DPS市场约75%的份额。作为交易的一部分，Acacia获得了现成的400ZR光模块。

他补充称，这笔交易有助于思科供应0-3层系统，使思科相对于其他大型系统制造商具有成本价格优势。

思科承诺，并购完成后将致力于为Acacia的现有和新客户提供支持。

2）Marvell吞并Inphi

2021年4月，Marvell Technology以大约100亿美元的现金和股票期权收购了其竞争对手Inphi。

Inphi是一家总部位于美国的芯片制造商，专门从事光电互连，通常用于云数据中心，该公司可以提供高达800Gb/s的吞吐量。Marvell称，合并后的公司市值接近400亿美元，每年的潜在市场价值超过200亿美元。

Marvell总裁兼首席执行官马特·墨菲（Matt Murphy）在一份声明中表示:“我们将共同拥有产品组合、能力和规模，以扩大Marvell在5G、云计算和汽车等关键增长市场的领导地位。”“我也很高兴我们现在是一家美国公司，我们期待继续推动半导体技术的创新，这对美国的数据经济至关重要。”

Inphi还扩大了Marvell的光学产品组合。Yu列举了Marvell-Inphi、思科-Acacia、NeoPhotonics、Ciena和诺基亚为目前或潜在的400ZR可插式光学供应商。

3）Lumentum收购NeoPhotonics

2021年11月，激光和光纤开发商Lumentum宣布以每股16美元的价格收购竞争对手NeoPhotonics，这笔全现金交易价值约9.18亿美元。这项交易已经得到两家公司董事会的一致批准，预计将于2022年下半年完成。

NeoPhotonics是一家专注于云、超大规模、互联网内容和电信网络的激光和光电组件供应商。

Lumentum声称，这一转型将有助于扩大其在云计算和电信网络基础设施中使用的高速光学组件市场的份额，该市场的规模超过100亿美元。高管们预计，在交易完成后的24个月内，合并后的公司每年将产生超过5000万美元的运营成本协同效应。

NeoPhotonics总裁兼首席执行官Tim Jenks在一份声明中表示：“全球对我们超光速应用的超纯光可调激光器和光子技术的需求日益增长，这比以往任何时候都更加明显，Lumentum是在更大范围内为我们的客户服务的理想合作伙伴。”

4）Adtran收购ADVA

2021年8月，Adtran以9.31亿美元的价格收购了德国电信设备供应商和竞争对手ADVA光网络公司。该交易预计将于2022年第三季度完成。

Adtran提供光纤接入、光纤扩展和用户连接产品。同时ADVA为城域波分复用(WDM)、数据中心互连、业务以太网和网络同步提供网络设备。

这两家供应商去年分别创造了12亿美元的收入。不过，Adtran支持这笔交易的文件显示，市场巨头诺基亚和Ciena在同一时期分别获得了39亿美元和35亿美元的收入。

LightCounting首席分析师John Lively表示:“Adtran和ADVA将改善他们的组合地位，(但)不会真正威胁到大公司。”

John Lively指出，这笔交易可能威胁到一些规模较小的竞争对手，如Infinera(2020年营收为14亿美元)和Calix(2020年营收为5亿美元)。

5）Ciena收购AT&T旗下路由交换资产Vyatta

2021年11月，Ciena收购了AT&T的Vyatta虚拟路由和交换技术，这加强了其优势和5G能力的扩展。该交易的财务条款尚未公布。

Ciena首席执行官Gary Smith曾透露称, AT&T是Ciena最大的单一客户，两家公司的密切关系已经持续了20多年。

他表示：“我们将在交换和路由组合上押下重注，以应对我们认为在这个新兴的城域边缘云市场中对我们来说是一个机遇。”他补充称，Vyatta团队将帮助Ciena开发虚拟路由和交换技术及相关软件。

Vyatta平台提供了运行网络服务器的操作系统。AT&T最初是在2017年从博科收购这家公司的，并利用这些资产帮助该运营商实现雄心勃勃的SDN和网络虚拟化目标。后来，它将Vyatta平台的开源分类网络操作系统(DANOS)代码捐赠给Linux基金会。

据Dell 'Oro集团最近的报告，到2025年，整个光学传输市场的销售额将达到近180亿美元。

此外，政府的支持也促进了这一市场的增长，包括美国基础设施法案用于提高宽带容量的650亿美元资金。这将重度依赖于扩大光学线路系统的覆盖范围。而那些重要的企业合作与进展，也是这个市场最新的动态缩影。