京东方OLED刷屏只是象征意义 真正的好消息却在年底

今天打开朋友圏，就被京东方A要量产柔性OLED产品，并首批供货给华为的消息刷屏了，据韩国媒体报道（韩国人先知道！），华为手机将是京东方柔性OLED屏幕的首位客户，京东方第一批双曲面5．5英寸的柔性OLED显示与触摸模组将出现在华为的新款手机上。

事实上，京东方从去年开始，新建产线的产能陆续释放，新产线的高产能效益开始让京东方的业绩大幅改善，加上旧线的折旧到期，也进入纯产能收益阶段，京东方也终于摆脱了长期只烧钱，不赚钱的尴尬局面。而为了扭亏为盈这一天，京东方差不多花了十年的时间。

资本市场在看清楚了全球的液晶面板制造重心往中国境内转移的趋势不可逆转后，也纷纷加码京东方，在近一年内京东方的股价也上涨了约78．4％。而近一个月受京东方成都B7厂的6代柔性OLED将于本月底量产的消息刺激，股价上涨了超过了20％，股价高位越过了5元。如果股价继续保持或仍有上涨空间的话，当初受京东方建8．5代影响重仓的股民，终于可以在8年之后解套了……

据手机报在线了解到了信息显示，成都京东方B7厂的柔性OLED面板线，目前的良率已经超过二成，接近三成，达到了可量产水平，按目前京东方月投片量约1万片的规模来看，11月份可以提供约50到60万片5．5英寸的柔性OLED面板良品。当然最终的柔性OLED模组显示与触摸模组良品能出货多少，还得看模组后段全贴合出来后的综合良率。

成都京东方B7厂的良率提升速度较快，除了面板产线全部复制三星的配置外，事实上产线上的很多生产与技术人员也是从韩国面板产线上离退下来的韩国籍人士，这些人员都有着较丰富的现场工作经验。另外，驱动IC的技术进步，以及苹果分享的画质调试经验也起到了决定性的作用，让京东方能够迅速判断出产品的品质状态，从而确定好生产工艺参数。

京东方在B7厂的设备调试好后，也加快了绵阳工厂的设备采购速度，节前京东方就开始积极筹措资金缴付供应商的订金，如果B7厂量产顺利的话，绵阳工厂的建设速度也有望加快，如果核心设备与材料供应也能完全跟上的话，绵阳工厂的柔性OLED量产时间可能也会大幅提前，到时京东方的柔性OLED显示屏产能将有机会能满足大客户的大订单需求。

不过，在JDI的前途不明朗，苹果OLED新机人气高涨的情况下，华为也不得不在手机上开始加速柔性OLED机种的研发与上市速度。为了保障柔性OLED显示屏的供货稳定性，华为除了力挺京东方外，节前也与LGD签订了长期柔性OLED战略性供货协议。

但由于LGD的柔性OLED良率波动异常，导致显示屏的均匀性达不到品质要求，就连自己的新机V30都受影响，节后华为手机负责人余承东不得不新自到LGD坡州厂区与副会长韩相范会面，确定明年的柔性OLED供货计划与产线问题。有消息指出，华为明年给LGD的柔性OLED订单数量为约200万——300万片，由原来LGD根据自己OLED电视面板厂设备组建的E2厂和E5厂生产。

然而LGD这两条产线自量产开始到现在，一直成在色彩不准和显示不均匀的品质问题，只能勉强生产小尺寸的可穿戴产品，和对显示效果要求不高的产品。在生产手机屏时，不但供应自己的V30手机出现了问题，为中国小米手机供应的屏幕也曾出现同样的状况。据供应链传来的消息称，为了解决柔性OLED量产难题，LGD节前终于下定决心，将对E2厂和E5厂生产物料更行更换，跟京东方一样也选用三星的供应商为其供货。

而外界传苹果与谷歌将注资的E6厂，LGD也不再沿用自己原来御用的供应商，也跟京东方一样，全线复制三星的设备与物料，以图能快速跟上三星的步伐，为苹果供应合格的手机柔性OLED显示屏。

实际上在柔性OLED领域，不仅LGD面临着量产难题，就是一直控制市场供货量九成以上的三星，生产柔性OLED产品也不是顺风顺水，特别在良率上，量产经验最成熟的三星也很难保证自己的良率稳定性。

三星电子在今天10月13日发布了业绩报告，初步核实今年第三季度营业利润同比增178．9％，达14．5万亿韩元（约合人民币842亿元），超越今年第二季度（14．07万亿韩元）再创新高。同期销售额达62万亿韩元，同比增长29．7％，环比增加1．7％，连续两个季度突破60万亿韩元。营业利润率同比增加12．4个百分点，为23．4％，也就是说每售出100韩元便实现23．4韩元的利润，为历史最高水平。

但有业内人士分析，三星的盈利大部分来自动态存储器与闪存产品，也就是说半导体部门的营业利润就可达10万亿韩元，超过利润总额的三分之二。而显示器部门的销售额虽然首次超过了9万亿韩元的大关，但营业利润应该有所下滑，具体原因除了LCD面板也中国同行的产能大增，平均价格下跌外，提供给苹果的OLED新产品，也就是产能几乎翻倍的柔性OLED产品收益，下降也比较明显，不如其硬屏OLED产品。

因此从业内柔性OLED的量产水平来看，京东方成都B7厂的量产，短期内可能只是一个象征意义，要真正能实现盈利，或许还有很远的路要走。熟悉面板生产的专业人士表示，京东方虽然在柔性OLED的量产上，跨过了设备磨合与材料开发阶段，可以充分利用三星在行业里积累下的技术与经验，但在工厂内部的产能与良率爬坡上，这个过程还是不容易轻易跨过。对于京东方来说，成都B7厂的柔性OLED到底能玩到什么程度，未来两年将是最关键的二年，良率上去了前途一片光明，上不去的话，可能就会重蹈LTPSLCD的后路，盈利的日子将遥遥无期。

尽管如此，韩国业界还是对中国境内的面板厂用金钱＋市场的策略来蚕食OELD市场份额表示出了极大的关注，一来中国面板厂商给境外熟练员工开出的工资远高于全球工资水准，甚至是韩国本土员工工资的数倍，让韩国业界十分忧虑技术人员流失状况。事实上也如此，中国境内的面板厂已经成了全球最大和最佳的面板技术离退人员养老基地，并且还吸引着全球各地越来越多的年轻员工投奔到中国境内的面板厂里来。

二来中国境内的面板厂在电视面板上早就上演了以产能换市场的大戏。据韩国媒体分析，受韩国国内各种限制、雇佣市场僵化的影响，韩国的面板企业竞争力快速下降。而中国境内的面板企业由于产能加速释放，成本与价格都优势明显。受此影响，曾经主导全球市场的LCD等电视产品2017年首次转盈为亏，遭遇滑铁卢。韩媒表示，2013年韩国的电视贸易收支顺差达13．62亿美元，但在中国厂商的价格攻势下，2015年起电视产品出口开始走下坡路，2017年更是首次出现贸易收支逆差，仅仅4年后，赤字规模约为2800万美元。

虽然业界在生产柔性OLED产品上，行业除了三星外，其它厂商都还是处于努力提长阶段，但对于京东方来说，真正的好消息并不是柔性OLED产品，而是今年年底LCD产品大戏。京东方投资的中国首条10．5代线将于今年底进入量产阶段，到时市场上8．5代以下的电视面板线将再难保持现在的盈利能力，京东方则可以利用自己的成本和产能优势，先行在在市场上快速扩张，其业绩也将进入新的盈利增长阶段。