高端智能机趋饱和「中华酷联」概念股或发力

　　江秋侠 石佳芸

　　近日，由于担心三星智能机的销量低于预期，华尔街调低了公司评级，从而导致三星股价大幅下跌。

　　这背后是市场对于高端智能手机市场饱和的担忧，与此同时，有着价格优势的国产智能手机被更多市场人士所看好。

　　「高端手机发展步伐趋于放缓，在能买得起高端手机的地区，市场饱和度非常高，而在新兴市场价格又过高。与此同时，中低端用户群体将成为智能手机消费的主要群体，这给国产智能手机留下了更大的想像空间。」金融界首席分析师赵欢接受第一财经日报《财商》记者采访时表示。

　　高端智能手机市场阶段性饱和

　　近日，华尔街券商纷纷下调三星的股价评级，并将该公司产品出货量以及应收预期调低。这些券商表示，根据三星第三季度产品零部件订单情况，公司高端智能机销量难以达到预期。

　　在移动互联迅猛发展的背景下，智能手机需求也呈爆发式增长，但高端智能手机的市场已经出现了饱和。

　　中投顾问IT行业研究员李方庭表示，三星近期股价下跌可以说明高端市场面临饱和问题，但这一饱和主要发生在苹果、三星、hTC等品牌中。这些品牌前几年凭藉领先的技术和发达的营销渠道，获得了较高的市场占有率。然而其后续发展缺乏创新，引起了消费者的审美疲劳。而国产智能手机一定程度上能缓解这种现象，从而市场份额不断攀升。

　　他认为，目前智能手机市场已经出现阶段性饱和。苹果、三星、HTC等的发展遇到瓶颈期，前几年它们增长迅速，市场占有率持续提高，这同时也使消费者对其产生了一定的腻烦心理。当前，国产智能手机的确有较大的发展空间，随着国产智能手机的技术水平不断提高，一些追求差异化的消费者转而将目光投向了国产智能手机。

　　「高端智能手机价格高毛利也高，而国产手机厂商则以中低端市场作为发力点，不但避免了和国外手机巨头的正面交锋，还可以产生一定用户黏性，并且随着智能手机的广泛普及，会有越来越多的空间。」赵欢认为。

　　数据似乎已经开始说明问题。

　　Analysys International研究数据显示，今年一季度，三星在国内市场份额方面依旧名列榜首，达到17.3%，第二名则是联想。近年来，联想在智能手机方面开始逐步发力，2011年，公司在国内智能手机的市场份额仅为4.1%，至2012年已提升至11%，今年以来逐步提升到13%左右。其与三星的差距正逐步缩小。

　　业内预测，通过加强与三大运营商的合作，继续拓展市场，联想未来有望超越三星。

　　与此同时，其他厂商也在纷纷抢占份额。Analysys International研究数据显示，在国内智能手机市场上，紧随联想的第三、四、五名分别是酷派、华为、中兴。

　　其中，华为在移动终端的版图迅速发展，华为终端公司董事长兼CEO余承东更是高调预测，最新发布的P6智能手机销量将超千万。

　　正因为如此，在智能手机领域，也有了「中华酷联」这一说法。

　　投「中华酷联」概念股还需业绩为王

　　资本市场上先后出现过苹果概念股以及三星概念股，相关公司曾因为获得苹果、三星的订单无论是在业绩还是在股价上都出现快速的上升。而随着市场的变化，「中华酷联」概念股也开始受到关注。

　　李方庭表示：「国产智能手机的产业链主要有硬体、软体和内容提供商三大方面，但这一智能手机概念企业后续增长是否有力，还需看其今后有没有实质性的业绩支撑。」

　　事实上，国内有多家公司和国产智能手机概念有关，其中不少还和三星概念股有重合。

　　其中，欣旺达(300207.SZ)的主要产品为锂电子电池，占据联想需求份额的40%至50%，且对华为和中兴的出货量均有较大提升。

　　公司年报显示，2012年继续强化手机数码类锂离子电池模组的销售，公司继续保持并扩大与原有部分国际化大客户的合作基础，联想、华为、OPPO、索尼等新老客户销售良好，同时还切入了中兴、小米、魅族等新客户供应链，为公司手机数码类锂离子电池模组未来发展奠定了市场基础。

　　近期市场上的大牛股欧菲光(002456.SZ)同样也有国产智能手机概念，公司在联想供应链体系保持了触摸屏第一供应商的位置。此外，2012年公司正式进入华为供应链体系，很快成为其触摸屏第一供应商。

　　主营为连接器的长盈精密(300115.SZ)，客户除了三星、苹果、亚马逊之外，还包括华为、中兴等。主营为精密结构件的劲胜股份(300083.SZ)的主要客户除了三星之外，还包括中兴、华为、TCL。

　　卓翼科技(002369.SZ)与联想就手持移动终端设备的合作展开顺利，还成功导入中兴、阿尔卡特PON光纤接入产品业务、华为终端类销售中最大的3G数据卡业务，并与三星公司展开无线模块业务的合作。

　　此外，宇顺电子(002289.SZ)、硕贝德(300322.SZ)、共达电声(002655.SZ)等也都与「中华酷联」里的公司有合作。

　　赵欢表示，智能手机需求呈现爆发增长，相关产业链投资机会彰显，近期很多股票被爆炒，股价已经很高，需要注意短线回调的压力，而且需要注意的是，被爆炒过后，国产智能手机概念股都呈现高估值状态。加上国内电子类上市公司大都缺乏壁垒，很容易陷入「放量-降价-放量-降价」的怪圈，因此公司的可持续增长性往往较差。投资者在投资此类股的时候，一定要特别注重业绩为王。