核心业务利润下滑，澜起科技服务器CPU营收暴涨698%;华勤技术首轮问询回复;

1、核心业务利润下滑，澜起科技服务器CPU营收暴涨698%

2、华勤技术首轮问询回复：技术驱动，高速发展打造全球化智能硬件平台

3、深化全球产能布局！英特尔计划十年砸800亿欧元赴欧设厂

4、台积电看好氮化镓未来商机，关注五大应用场景

5、Yole：目前华为占有全球激光雷达市场3%的份额

6、日经：芯片需求若放缓，小体量代工厂面临挑战

7、小米造车再添大将？原吉利汽车研究院院长胡峥楠加盟顺为资本

1、核心业务利润下滑，澜起科技服务器CPU营收暴涨698%

首批登陆科创板的澜起科技，曾是国内首家市值超千亿的IC设计公司。今年上半年，众多半导体企业业绩飘红，澜起科技却同比下滑了33.51%。

根据澜起科技年中报告，该公司今年1-6月营收仅为7.24亿元，归母净利润约为3.08亿元，同比下滑48.82%；扣非净利润仅为1.78亿元，同比下滑65.93%。

在上周的业绩说明会中，澜起科技董事长杨崇和认为主要是内存接口芯片行业的升级过渡，加之2020年上半年和下半年需求落差较大，导致目前行业整体仍处于去库存阶段。

图源：网络

内存接口芯片是澜起科技的核心业务，在该公司营收中占比极高。根据历年财报，在2017年至2020年间，澜起科技内存接口芯片业务的营收占比分别为76.14%、99.49%、99.05%、98.37%。针对产品结构较为单一而存在的风险，澜起科技曾多次在财报中提及：“如果未来内存接口芯片市场及竞争环境发生变化，从而导致公司内存接口芯片业务收入下降，将会对本公司的营业收入和盈利能力带来不利影响。”

今年上半年澜起科技 的业绩下滑严重，便与该公司产品结构较为单一有关。好在该公司长期投入的津逮服务器CPU业务今年开始初露锋芒，能否在下半年拉升澜起科技的全年营收仍然有待观察。

内存接口芯片市场变天？

澜起科技目前在内存接口芯片领域的主要产品为DDR4时代产品，全球能提供DDR4内存接口芯片的供应商主要有三家，分别为瑞萨电子、Rambus和澜起科技。

尽管瑞萨电子不单独披露其内存接口芯片业务的经营数据，但一位内部人士告诉集微网，其内存接口芯片业务营收并未出现下滑，反而有小幅上涨。

另一内存接口芯片玩家Rambus今年以来表现同样良好，第一季度营收达7040万美元，同比上升了7.0%；第二季度营收进一步上升至84.9%，同比上升37.6%。

或许内存接口芯片玩家的“痛苦”并不相通，澜起科技遇到的困境可能不是行业存在的普遍现象，三家公司业绩迥异的原因尚不得而知。

结合澜起科技财报和业绩交流会上该公司董事长杨崇和的说法，澜起科技在内存接口芯片市场主要面临以下三个问题：

第一是行业库存较高，客户需求下降。杨崇和在业绩交流会中回答集微网提问时指出，2020年上半年，因云计算需求的阶段性上升及客户对供应链安全的担忧，行业加大了对相关产品的采购。2020年下半年开始，因行业需求下降且前期库存较高，内存接口芯片行业进入一轮去库存阶段，并延续到2021年初。

第二是产品价格下降。澜起科技第二季度财报指出，由于内存芯片行业正从DDR4向DDR5升级过渡，DDR4内存接口芯片进入产品生命周期后期，导致产品价格较去年同期有所下降。

第三是汇率影响。澜起科技在财报中还指出，由于公司产品以美元计价，美元兑人民币与去年同期相比有所贬值，这也对公司业绩产生了不利影响。

集微网就前两大问题采访了业内人士张强（化名）。 “目前的确处于DDR4向DDR5的转型期，但内存接口芯片需求依旧强劲。”张强透露，“以瑞萨为例，他们并没有感受到库存高而带来的订单下降，反倒是产能不足一定程度影响业绩表现。”

产品价格方面，根据澜起科技2021年半年报，该公司报告期内产品以 DDR4 Gen2 Plus 子代（Gen 2.5）为主。而据张强指出：“DDR4 内存接口芯片其实还分为几大子代产品，包括 DDR4 GEN 2子代在内的前几代产品确实已经开始降价，但据我了解，最后一代Gen 2.5还没开始降价。”

不过，张强也强调，虽然都是内存接口芯片供应商，但每家的市场战略和客户情况都存在差异，所以尽管在同一时期，客户的库存和产品的价格都可能面临不同情况。

值得一提的是，澜起科技正积极调整和应对公司面临的业绩压力，第二季度营收相比第一季度已经有所改善，大幅增长41.87%。另外，据杨崇和透露，澜起科技DDR5第一子代内存接口及模组配套芯片预计2021年底前正式进入量产，同时正开展DDR5第二子代内存接口芯片的研发，努力在DDR5世代保持市场领先地位。

杨崇和强调，目前服务器内存模组一年的需求量大约是1.3亿根，普通台式机、笔记本电脑内存模组一年的需求量大约是3亿根。一旦DDR5完成全面渗透，这将是一个较大的增量市场，市场前景可观。

除了DDR5世代未来可期，澜起科技今年的另一业务津逮服务器平台产品也开始放量，该公司在此领域布局多年，今年下半年有望迎来新的突破。

津逮放量能否扭转局面？

杨崇和在业绩会中指出，津逮服务器平台产品线方面，公司持续的市场拓展初见成效，经过前期的测试、导入及推广，相关产品正逐步打开市场，被越来越多的客户所认可。报告期内，津逮服务器平台产品线实现营业收入3771万元，同比增加698.37%。

澜起科技曾通过一项议案，将与英特尔原本全年1亿元的日常关联交易额提升至5亿元。但截止到7月底，澜起向英特尔的关联采购额再度猛增至4.83亿元，澜起科技不得不进一步提升关联交易额至15亿元。

津逮服务器的内核CPU由英特尔提供，其占津逮产品总成本的90%以上。澜起科技巨幅提升向英特尔的日常采购额，反映出津逮业务发展超预期，客户订单量陡增。

澜起科技总经理Stephen Tai在业绩说明会中透露，公司是根据在手订单、客户的潜在需求以及整个行业交货周期等因素，上调了关联交易额度预计。

不过，Stephen Tai也指出，关联交易额不能与津逮CPU的销售额划等号，因为所有的采购是销售的前提和基础，采购、测试、交付都有一定的周期，所以销售会有一个滞后效应。

这也意味着，津逮服务器今年是否能帮助澜起科技扭转局面仍存在不确定性，但可以确定的是，澜起科技正逐步改善公司产品较为单一的情况，津逮业务有望成为该公司的另一发展动力。

根据IDC《2020年第四季度中国服务器市场跟踪报告》显示，2020年，中国服务器市场出货量为350万台，假设每台服务器平均使用2颗CPU，国内服务器CPU市场规模十分可观。据杨崇和透露，目前津逮CPU已在多家金融机构使用。

此前，澜起科技董秘梁铂钴曾在股东大会上告诉集微网，虽然价格方面不存在优势，但澜起科技的津逮服务器CPU在安全可控上更具优势，能够提供硬件级的安全防护，而且作为国产品牌商能够提供更好的本土化服务。

2、华勤技术首轮问询回复：技术驱动，高速发展打造全球化智能硬件平台

集微网报道，2021年6月，智能硬件ODM龙头企业华勤技术股份有限公司（以下简称“华勤技术”）已申请在科创板上市，据招股书披露，公司此次拟募资75亿元，募投资金将用于主营业务投入，包括各个研发中心项目建设、智能制造中心建设及科技发展储备资金等。

如果华勤技术最终成功登录科创板上市，那么这家行业巨头将成为“科创板智能硬件ODM第一股”。目前华勤技术上市进程已进入问询阶段，近来，其就上海证券交易所问询的“主要客户及与客户的关系”、“技术先进性”、“专利”等多方面进行了回复及披露。

携客户共同发展全球市场背后：华勤技术夺得多项行业第一

据公开资料显示，华勤技术主要从事智能硬件产品的研发设计、生产制造和运营服务，服务客户包括三星、OPPO、小米、vivo、亚马逊、联想、LG、宏碁、华硕、索尼等，产品线覆盖智能手机、笔记本电脑、平板电脑、智能穿戴、AIoT产品及服务器等智能硬件产品。

据了解，近些年来，随着国内智能手机等硬件厂商纷纷加速海外市场的拓展，国内如ODM等供应商同样加速进军海外市场。2018-2020年，华勤技术境外收入占比分别为 31.38%、49.15%、67.20%，境外销售收入占比逐年提升。可以明显看出，其在海外市场取得了十分大的进展。

对于境外销售收入占比逐年提升，据华勤技术回复表示：OPPO于2019年开始大规模采用ODM模式进行生产，公司成功获得OPPO大规模订单，随着OPPO产品全球化扩张，2019年OPPO手机产品线境外主营业务收入较2018年增加25.96亿元，是2019年手机产品线境外销售增加的主要原因。

此外，三星手机业务从2019年开始大规模采用ODM模式进行生产，公司于2019年导入三星手机ODM业务，并于2020年实现营业收入的爆发式增长，2020年三星手机产品线境外主营业务收入达到172.25亿元，较2019年增加172.15亿元，是2020年境外手机产品线销售增加的主要原因。

而从ODM产业近些年的发展来看，OPPO与三星是整个市场的有力推动者，两者释放大量的ODM订单，使得智能手机ODM市场规模快速提升，华勤技术作为行业龙头企业，无疑成为核心受益者，当然，这也与华勤技术的实力息息相关！

据Counterpoint数据统计，华勤技术、闻泰科技（600745）、龙旗科技三家行业巨头智能手机ODM/IDH2020年出货量合计市场占有率达77%，较2016年提升了37%，马太效应不断凸显。而其中，华勤技术在2020年迎来爆发式增长，发展势头极为强劲，已领先同业夺得多项行业冠军。

表1：2016年至2020年全球主要智能手机ODM/IDH厂商市占率

据华勤技术招股书披露，2020年，公司智能手机ODM/IDH出货量达1.62亿台，占据全球34%的市场份额，稳居全球智能手机ODM/IDH行业榜首。同时，在全球平板电脑ODM领域，华勤技术已与三星、亚马逊、联想、LG等国内外知名终端厂商建立了密切合作关系，同期平板电脑出货量2146万台，以29%的市占率位居行业榜首，行业竞争优势持续凸显。

值得一提的是，公司除智能手机、平板电脑获亮眼成绩外，同期华勤技术已跻身全球笔记本电脑ODM/EMS行业第六，成为首家竞争笔记本电脑市场的大陆ODM企业，打破了此前中国台湾企业在该领域的“垄断”格局，成为在笔计本电脑领域唯一的能够服务多家全球客户的“大陆玩家”。同时，华勤技术的笔记本电脑营收规模也连续三年攀升，从2018年末至2020末，该公司笔记本电脑产品已实现十倍销售额增长。

三年内营收与净利润暴增：ROE水平显著高于可比公司

简而言之，受益于行业市场空间快速扩张，华勤技术近年来可谓高歌猛进，公司基本面持续稳步向好，业绩也取得大幅度提升。据华勤技术招股书显示，2018年至2020年，公司营收分别为308.81亿元、353亿元和598.66亿元，近三年年均复合增长率为39.23%，同期公司实现净利润1.82亿元、5.03亿元和21.91亿元；华勤技术在快速侵占市场的同时，也稳步提升自身的盈利能力。

公司近三年实现毛利20.11亿元、27.79亿元和59.26亿元，其中主营业务毛利率为6.28%、7.63%和9.61%，呈现逐年升高态势。华勤技术称，目前公司成功地将智能手机轻薄化、全面屏、金属边框等特点引入中高端笔记本市场，笔记本电脑ODM业务实现快速放量，成功助力公司近年营业收入实现跨越性增长。

虽然受限于行业业务模式特性，智能硬件ODM产业的毛利水平整体相对较低，但从净资产收益率（ROE）角度来看，ODM行业的ROE似乎并没有与其他行业呈现明显差异。根据华勤技术9月6日公开的问询函回复内容可见，其2020年的扣除非经常损益后平均ROE水平达到29.13%，高出可比公司平均水平30%以上，与台积电的资本盈利能力保持同一梯队。

表2：华勤技术与可比公司2020年扣除非经常损益后平均净资产收益率%

来源：华勤技术审核问询函的回复

在公司运营方面，华勤技术也明确指出，为提高公司研发和经营效率，公司搭建了IPD（Integrated Product Development）流程，即集成产品研发管理。这是一套产品及研发管理的体系，保证了产品的立项、开发等阶段的人力资源有效调配，使得公司可以把最合适的人力部署到业务流程上，有效地提升了公司的研发效率和运营效率。IPD模式的开展大幅提高了公司的研发效率，缩短产品开发周期，减少资源浪费，降低产品开发成本。

简而言之，华勤技术受到市场认可，目前行业空间扩张正当时，新业务持续驱动后期发展。而在目前以存量竞争为主的市场中，华勤的获利能力正持续快速增强，如若运营效率进一步提升，华勤技术后续发展势能将依旧保持动力，或可期待资本助力后的表现。

软硬结合持续加大研发投入 核心技术优于同行

在华勤技术业绩高速增长与ROE显著高于同行的背后，是该公司长期以来对技术的深入研发以及投入！据华勤技术IPO招股书显示，2018-2020年，其研发投入分别为12.29亿元、15.36亿元、24.31亿元，三年内研发投入费用同比翻倍！

表3：华勤技术2018-2020年研发投入费用

来源：华勤技术招股书

此外，数据还显示，截至2021年2月28日，华勤技术拥有专利超过1600项，其中发明专利超过600项，软件著作权近1000项。截至2020 年 12 月 31 日，公司研发团队人数超八千人。

而对于当前智能手机或平板电脑而言，最为核心五大领域为射频（通信信号链接）、光学（摄影功能）、音频（音质效果）、充电（快充效率）、散热（5G对终端散热需求更强），对于上述五大核心技术，据华勤技术审核回复信息表明，其均优于对比机型或优于品牌标准！

表4：华勤技术智能手机及平板电脑相关技术与同行对比

来源：华勤技术审核问询函的回复

正如华勤技术在问询回复中表示：“公司在硬件、软件、结构等部分所形成的通用技术与特定品类技术的核心技术指标对比中均处于行业第一梯队，在多天线设计方案、整体射频传导功率提升技术、架构堆迭设计、极致功耗增强续航时间设计等具体技术中领先对比机型或品牌标准。”

全品类综合发展策略布局全球市场 携手合作伙伴将产业做大做强

展望未来，随着AI、大数据、万物互联等技术不断融合、智能硬件产品迭代加速以及市场需求不断增长，智能硬件品牌厂商正倾向于寻找最优质的合作伙伴携手打造生态型的硬件、软件、互联网服务三位一体的生态系统。以华勤技术、闻泰科技、龙旗科技为代表的ODM厂商在近年来更是在不断提高自身的核心竞争力，力求获得更多的市场份额和提高自身的盈利空间。

据公开资料显示，闻泰科技自借壳上市后已开始向产业链上游尝试探索转型之路，而华勤技术与龙旗科技则是加速拓展ODM领域的其他智能硬件品类实现产业质变转化。此次，华勤技术提出打造“全球智能硬件平台”定位，横向扩张产品线，以“1+N+1+1+1”（智能手机+消费类电子产品+企业级数据中心产品+汽车电子产品+软件）全品类综合发展为策略布局全球市场。

其实从华勤技术的主营业务收入结构中可以发现，这位“头部玩家”的智能硬件终端平台化布局已经初显轮廓。观其不同产品线的业务收入构成，2018年至2020年，华勤技术智能手机的市场份额虽然持续保持高增长势态，但与此同时，该公司非手机业务的比重也呈现出倍数增长的态势。

其中，笔记本电脑收入占比从2018年的4.28%上升至2020年的22.74%，笔电产品已成为公司的核心输出产品类别之一，智能穿戴产品的收入也从2018年的6688.46万增长到2020年的26亿元，对应公司收入占比从0.22%上涨至4.6%；智能穿戴业务拓展在过去三年已形成质的飞跃，未来或将保持非常大的想象空间。总体来看，华勤技术这三年已完成多产品线布局，持续发力构建全球化智能硬件生态平台。

表5：华勤技术主营业务收入按产品线的构成情况

来源：华勤技术招股书

据了解，今年7月2日，为推动制造业高质量发展、提升产业链供应链自主可控能力，中国工业和信息化部、国资委等六部门联合印发《关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》，强调制造业优质企业聚焦实业、做精主业，创新能力强、质量效益高、产业带动作用大，在制造强国建设中发挥领头雁、排头兵作用。

此前，上海市委常委、副市长吴清一行莅临华勤技术调研指导，他指出华勤技术立足技术创新，以整机研发设计优势带动高端智能制造，是典型的技术转化基地和智造基地，和中芯国际同属硬的硬科技企业，而半导体芯片设计公司是软的硬科技企业，应相互配合助力，把产业链做大做强。

而华勤技术也强调，未来公司将深入贯彻智能硬件平台发展战略，继续巩固和维持在全球智能手机、平板电脑ODM市场的领先地位并积极开拓笔记本电脑、智能穿戴、AIoT产品等快速发展的新兴市场，挖掘服务器及汽车电子等潜在市场机会，为公司带来新的增长点。

3、深化全球产能布局！英特尔计划十年砸800亿欧元赴欧设厂

企业深受芯片缺货所苦之际，全球芯片商无不加紧脚步深化产能布局。英特尔执行长格尔辛格(Pat Gelsinger) 表示，计划在欧洲打造 2 座芯片厂，并在未来十年将投资规模逐步扩大至 800 亿欧元。

自从疫情爆发导致全球半导体严重短缺后，各大车商无不积极确保芯片来源，Alix Partners 数据显示，芯片荒将导致今年汽车销售额损失 1,100 亿。

英特尔对此表示，计划未来 6 到 9 个月开放爱尔兰工厂的部份产能，为其他公司生产车用芯片，同时建立芯片设计团队，帮助调整设计，但没有明确说明开放的产能规模。

格尔辛格预计，未来十年，车用芯片市场规模可望翻倍成长，且随着驾驶辅助、触控萤幕及其他需要更多处理能力的功能问世，届时半导体将占高阶汽车市场原物料成本的两成以上，远高于 2019 年的4%。

近月来，格尔辛格更积极与欧盟成员国政治人物会面，盼为英特尔在欧洲的扩厂计划取得财政补助，使新厂更具竞争力。

除了欧洲扩厂计划，英特尔在自动驾驶领域也取得长足进展。格尔辛格周二表示，明年起，旗下自动驾驶子公司Mobileye 将在以色列和德国展开自驾计程车试点服务，与德国知名汽车租赁公司Sixt SE 在当地合作的业务，十年后有望以共乘服务形式在德国与其他欧洲国家推出。（钜亨网）

4、台积电看好氮化镓未来商机，关注五大应用场景

集微网消息，有鉴于半导体产业技术快速演进，为期望能持续提供全球电子产业供应链人士最新市场趋势及技术交流机会，SEMI（国际半导体产业协会）决定扩大今年SEMICON Taiwan国际半导体展览规模，以“Forward as One”为主轴，从9月份起，率先以在线论坛揭开年度半导体技术盛宴序幕，接续至年底实体展会压轴登场。

9月7日，SEMICON中国台湾地区在线论坛台积电研发资深处长段孝勤在会上发言，他指出台积电在化合物半导体领域专注在氮化镓（GaN）相关开发，历经长期的发展氮化镓已逐渐开始被市场接受，预期未来十年将有更多应用场景。

他指出，台积电在氮化镓的五个主要应用场景包含快充、数据中心、太阳能电力转换器、48V DC/DC以及电动车 OBC/转换器，对于相关应用蓝图并有对应制程设计。

段孝勤提到，台积电过去二十年在功率提升上投入，人们希望使用装置的耗能越少越好，台积也已在BCD电源管理技术上投入，功率组件自然也是重要关键，目前行动装置所需BCD制程已到0.13第三代，并正在开发90/55/40/22 BCD，车用部分已有0.18第二代BCD与0.13 BCD并正开发最高SOI可达100 V的55 BCD 制程。NVM在电源管理应用上，已推出MRAM对应28/22纳米制程等。

段孝勤也展示台积电应对MOSFET的动态与静态制程特性，协助客户开发在功耗瓦数上降低与让产品最终成功。有别于碳化硅（SiC）应用材料特性，台积电更关注在氮化镓（GaN）的商机。 

就新材料开发上，他提到，硅基氮化镓的挑战主要是表面的不平整程度考验。台积电已开发GaN-on-Silicon技术应对功率与射频组件需求。

5、Yole：目前华为占有全球激光雷达市场3%的份额

集微网消息，9月2日，知名半导体咨询机构Yole Développement发布题为《汽车和工业应用的激光雷达》的报告。报告指出，自2005年David Hall带领Velodyne发明了3D实时激光雷达技术以来，全球至少成立了80多家主打激光雷达的公司，极大地拓展了该技术的应用空间。

激光雷达各类应用场景的增长趋势（2019-2026）

Yole分析师指出，汽车和工业应用的激光雷达市场预计到2026年将达到57亿美元，2020-2026年复合年增长率为惊人的21%。2020年，高级驾驶辅助系统（ADAS）中的激光雷达仅占汽车和工业激光雷达市场的1.5%，但到2026年，ADAS的比例预计将达到41%。

报告指出，预计到2026年，智能基础设施激光雷达市场预计将达到3.95亿美元，2020-2026年复合年增长率为35%。物流激光雷达市场预计到2026年达到4.66亿美元，复合年增长率为23%。

如果按照目前激光雷达市场的供应商市场份额排列，法国一级汽车供应商Valeo占有28%，排名第一，华为占有3%（如上图）。

6、日经：芯片需求若放缓，小体量代工厂面临挑战

图源：网络

集微网消息，随着台积电加入“涨价”大军全线涨价至多20%，芯片和电子设备价格有望从2020年第四季度一路涨至明年。但若需求放缓，晶圆代工厂可能面临不小挑战。

日经亚洲评论援引业内消息人士话称，台积电正忙于剔除客户的“双重预订”（ double-booking）订单。但这也使台积电已难以把握市场真实的需求。

目前，芯片供应链上几乎每一环节的价格都在上涨。行业人士和分析师预测，由强劲芯片需求驱动的价格上涨趋势将持续到明年。

来源：日经

日经指出，尖端芯片制造技术的竞争有望使芯片价格长期保持高位，尤其是更先进的工艺产品。

Sanford C. Bernstein 的资深半导体分析师 Mark Li表示，先进的芯片生产工艺，如7nm、5nm和未来的3nm都非常昂贵。目前只有台积电、三星和英特尔才能负担得起这笔投资，不过这并不代表这些先进芯片的价格永远不会下降，但考虑到投资规模，它们不大容易大幅降价。

Mark Li进一步指出，对于较小体量的代工厂和更成熟的生产工艺来说，一旦经济放缓，市场可能会更加动荡，其修正也可能相当大并迅速。不过，决定价格的最重要因素始终是需求。

他也称，“晶圆厂运营就如同航线一般，即使机上只有一两名乘客，航空公司也必须承担所消耗的固定成本。这意味着，如果需求放缓，代工厂必须降低价格来吸引更多客户，同时保证产能利用率。”

7、小米造车再添大将？原吉利汽车研究院院长胡峥楠加盟顺为资本

集微网消息，根据顺为资本官网显示，原吉利研究院院长胡峥楠加盟顺为资本任投资合伙人，有媒体认为，此举或与小米造车相关。

顺为资本由雷军和其他投资行业和互联网行业的资深人士共同创办，由雷军担任董事长，许达来担任CEO，与小米集团有千丝万缕的关系。

而胡峥楠曾是吉利汽车的研发一把手，也被媒体称为“吉利造车的关键先生”之一。其在汽车产品开发和研发管理领域拥有近25年的相关经验，曾创业龙创汽车设计股份有限公司，2012年加入吉利汽车后，曾担任研究总院院长、高级副总裁、产品技术管理委员会主任等职务。

在吉利汽车期间，他领导开发了多款畅销车型的产品开发，并且负责开发吉利浩瀚SEA智能进化体验架构，该架构承载着吉利进军“智能化”的野心。

今年6月有媒体爆料称，吉利集团高级副总裁、吉利汽车研究总院院长胡峥楠将于近日加盟小米汽车，或负责整车研发等工作，胡峥楠在朋友圈回应称消息不实。

然而吉利汽车随后内部发文称，胡峥楠已经卸任吉利汽车研究总院院长一职，其合同已于今年7月结束。