蓝箭电子科创板IPO终止后再战A股

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8月10日,资本邦了解到,佛山市蓝箭电子股份有限公司于2021年08月10日在广东证监局办理了辅导备案登记。此举也意味着蓝箭电子宣布再战A股IPO。

值得关注的是,蓝箭电子不是第一次闯关IPO,公司距离上次科创板IPO终止注册才一周时间。

图片来源:上交所官网

蓝箭电子首次闯关的是科创板市场,但是公司的科创板IPO之路可谓曲折。公司2020年6月29日科创板IPO获受理,同年7月26日获问询,12月31日通过审核,前半年可谓相当顺利;2021年3月4日提交注册,可是时隔近五个月注册才有结果,却是以终止结尾。

上交所披露显示,公司2021年3月4日提交注册,2021年7月19日,公司和保荐机构提交撤回科创板上市申请,主动要求撤回注册申请文件,根据科创板相关规定,上交所决定终止对该公司发行注册程序。

彼时,市场人士分析认为,蓝箭电子与同日终止注册的固安信通两家公司的主要问题,皆出在注册环节中监管层对其科创板属性定位的质疑。

是真是假不得知,不过,蓝箭电子本次上市辅导未将目的地定在科创板。

蓝箭电子是主要从事半导体器件制造及半导体封装测试的国家级高新技术企业。公司具有较为完善的研发、采购、生产、销售体系,掌握金属基板封装、全集成锂电保护IC、功率器件封装、超薄芯片封装、半导体/IC测试、高可靠焊接、高密度框架封装等一系列核心技术。

彼时注册稿财务数据显示,蓝箭电子2017年至2020年上半年营收分别为5．19亿元、4．85亿元、4．90亿元、2．43亿元;同期对应的净利润分别为1,838．06万元、1,075．41万元、3,170．10万元、2,201．18万元。

根据经审阅的财务数据,公司2020年实现营业收入57,136．49万元,较2019年增加8,142．95万元,增长16．62%,主要原因为2020年受市场影响,下游客户需求增加,封测服务产品订单增加,封测服务收入规模增加所致;归属于公司普通股股东的净利润为18,435．29万元,较2019年增长481．54%,主要原因为公司佛平路地块安置征收补偿置换事项产生的资产处置收益增加公司净利润13,246．58万元。

经公司初步测算,预计2021年1-3月可实现营业收入约14,055．76万元至15,465．88万元,同比增长约30．62%至43．72%,主要原因为受市场影响,封测服务产品订单增加,封测服务收入规模增加所致;预计实现归属于公司普通股股东的净利润约1,392．71万元至1,574．92万元,同比增长约68．66%至90．72%;预计实现扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润约1,271．56万元至1,453．77万元,同比增长约90．16%至117．41%,主要原因为随着收入规模增加,毛利相应增加。

彼时,上会会上,蓝箭电子研发项目、产品毛利率等遭到科创板上市委问询。

科创板上市委要求蓝箭电子代表结合典型研发项目,说明公司研发项目从确定研发方向与人员组织,到项目完成、研发成果评价考核、研发所形成产品的处置的过程;说明是否已经围绕上述研发活动的全过程制定并实施了有效的内部控制;针对报告期内的研发投入,科创板上市委要求蓝箭电子说明该等研发活动与公司提升先进封装领域的技术水平和收入规模的相关性;对照公司在报告期内的收入结构及主要财务指标,分析公司在报告期内累计研发投入高于累计盈利的商业合理性,说明在该等高水平投入的情况下,未能实现收入及利润水平明显增长的原因;要求说明公司是否已经从技术储备、研发人员培养及招聘、先进技术产品研发及客户认证等方面,为投入募集资金项目、缩小与同行业可比公司之间在技术水平、产品结构、收入规模等方面存在的差距做好充分准备。

科创板上市委要求保荐代表人说明针对蓝箭电子主要产品毛利率明显高于同行业可比公司、研发投入中包含非专职研发人员、非专用研发设备等情况在申报前所执行的核查程序,并就公司在研发投入、产品毛利率水平等方面的信息披露是否真实、准确、完整发表明确意见。

科创板上市委要求蓝箭电子代表说明2019年12月31日较2018年12月31日增加的40名研发人员的增量来源属于公司内部转岗、劳务派遣转化还是外聘,并说明该40名增量人员2019年及2020年1-9月的薪酬费用及具体参与的研发项目;说明报告期内是否存在劳务派遣人员为公司累计工作超过183天的情形,以及未采用“用工总数”计算企业科技人员占比的合理性。

科创板上市委要求蓝箭电子代表说明以2018年12月回购股份价格3．83元/股作为股权激励公允价格的依据及合理性。

此外,科创板上市委要求蓝箭电子结合典型研发项目,进一步说明研发项目从确定研发方向与人员组织,到项目完成、研发成果评价考核、研发所形成产品的处置的过程;进一步说明是否已经围绕上述研发活动的全过程制定并实施了有效的内部控制;针对报告期内的研发投入,进一步说明该等研发活动与公司提升先进封装领域的技术水平和收入规模的相关性;对照公司在报告期内的收入结构及主要财务指标,分析公司在报告期内累计研发投入高于累计盈利的商业合理性,进一步说明在该等高水平投入的情况下,未能实现收入及利润水平明显增长的原因;进一步说明蓝箭电子是否已经从技术储备、研发人员培养及招聘、先进技术产品研发及客户认证等方面,为投入募集资金项目、缩小与同行业可比公司之间在技术水平、产品结构、收入规模等方面存在的差距做好充分准备。

科创板上市委要求保荐人进一步说明针对蓝箭电子主要产品毛利率明显高于同行业可比公司、研发投入中包含非专职研发人员、非专用研发设备等情况在申报前所执行的核查程序,并就公司在研发投入、产品毛利率水平等方面的信息披露是否真实、准确、完整发表明确核查意见。

不知蓝箭电子本次A股IPO能否如愿?

来源:资本邦